제조원가 구성비율과 회계수치의 가치관련성

Manufacturing Cost Composition and the Value Relevance of Accounting Numbers

기술발전과 자동화로 인한 경영환경의 변화는 제조간접비의 증가로 대변된다. 자동화의 진전은 기업의 원가구조에도 커다란 변화를 초래하여, 총제조원가에서 직접노무비가 차지하는 비중은 감소하는 반면 제조간접비의 비중이 상대적으로 증가하게 되었다. 그러나 전통 원가회계시스템은 직접노무비의 비중이 높은 환경에서 직접노무비를 철저히 통제하기 위한 목적에서 설계된 것으로서 제조환경변화를 적절히 반영하지 못하는 문제점을 안고 있다. 즉 제조간접비를 인과관계가 명확하지 않은 소수의 배부기준 예를 들면 직접노동시간, 재료비, 직접노무비 등의 조업도 기준에 의하여 제품에 부과함으로써 제품원가를 왜곡시키고 후속적으로 재무제표상의 재고자산과 기타 회계정보도 왜곡하고 있다. 본 연구는 이러한 전통회계의 제조간접비 배부 문제를 재무회계분야의 가치관련성 관점에서 살펴본다. 이를 위하여 제조경비의 비중이 높(낮)을 수록 재고자산의 가치관련성은 낮(높)을 것이라는 연구가설을 설정하였다. 이익조정 가능성의 대용치로서의 재량적 발생과 기업규모를 통제한 후의 분석결과에 따르면 제조경비의 비중이 높(낮)을 수록 재고자산의 가치관련성은 작아(커)지는 것으로 나타나 본 논문의 연구가설을 지지하고 있다. 또한 회계이익의 가치관련성도 제조경비율이 증가(감소)함에 따라 감소(증가)하는 것으로 나타났다. 이는 제조간접비의 임의 배분에 따른 제품원가왜곡은 비단 내부 의사결정상의 문제를 야기할 뿐만 아니라 외부이용자에게 공표되는 재무제표상의 회계수치의 표현충실성을 훼손하여 이들 회계수치의 가치관련성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 나타내고, 이는 제품원가정보의 왜곡은 주로 내부의사결정에만 영향을 미친다는 기존의 인식에 새로운 시각을 제공하고 있다.

Traditional cost accounting model has been under heavy criticism because of arbitrary indirect cost allocation. This problem has been cited as a major reason why product cost information has lost its relevance in corporate decision making. This study predicts that the arbitrary indirect cost allocation distorts cost information as well as financial statements number like inventory and hypothesizes that the value relevance of inventory numbers decrease(increase) as the overhead cost ratio increase (decrease) because the relative importance of the distortion increases(decreases) as the overhead cost ratio increases(decreases). Manufacturing cost information is obtained through manufacturing costs schedule currently disclosed by mandate in Korea. The results of this study support the prediction, indicating that the value relevance of inventory numbers decrease(increase) as the overhead cost ratio increase(decrease) since the relative importance of the distortion increases(decreases) as the overhead cost ratio increases(decreases). Also, the value relevance of income numbers decrease(increase) as the overhead cost ratio increase(decrease), suggesting that the cost distortion influences the value relevance of income numbers. The results of this study provide new perspective to extant literature by indicating that cost distortion due to arbitrary indirect cost allocation undermines representational faithfulness of inventory and income numbers.