회계제도개선 및 감사품질이 재량적 발생의 크기와 정보성에 미치는 영향

  정부는 IMF 경제위기 이후 기업경영의 투명성과 회계정보의 신뢰성을 높이기 위해서 여러 가지 제도를 개선하였다. 본 연구의 목적은 이러한 제도개선과 감사품질이 재량적 발생액의 크기와 정보성에 미치는 영향을 실증적으로 분석하는 데 있다. 연구목적을 달성하기 위해서 회계제도 개선 및 감사품질과 재량적 발생과의 관련성에 관한 가설들을 설정한 후, 단일변량분석과 다변량분석을 통하여 이를 검증하였다. 연구결과 다음과 같은 결과를 얻을 수 있었다. 첫째, 재량적 발생의 크기는 회계제도가 개선된 이후 현저히 감소하였으나 Big5가 감사한 기업의 재량적 발생액은 Non-Big5가 감사한 기업과 큰 차이가 없었다. 이와 같은 결과는 회계제도의 개선으로 재량적 발생이 감소되어 이익의 질이 향상되었으나 감사품질이 높은 회계법인이 그렇지 않은 회계법인에 비해서 경영자의 이익조정행위을 더 많이 억제하지는 못하고 있음을 의미한다. 둘째, 재량적 발생과 주식수익률과의 관련성은 회계제도 개선 이후에 오히려 낮아졌다. 이는 회계제도 개선 이후에 비교적 보수적인 회계처리가 이루어지고 있음에도 불구하고 회계정보에 대한 투자자들의 불신이 여전히 해소되지 않았음을 시사한다. 한편, Big5가 감사한 기업의 재량적 발생액과 주식수익률과의 관련성은 Non-Big5가 감사한 기업보다 높아서 투자자들은 Big5가 감사한 회계보고서를 더 많이 신뢰하고 있는 것으로 나타났다. 이와 같은 결과는 우리나라에서도 투자자들이 회계법인의 유형에 따라서 감사품질을 차별적으로 평가하고 있음을 시사한다.