비대칭적인 감사위험에 직면하는 감사인은 위험회피적인 성향을 갖게 되고, 이러한 상황에서 감사인은 보수주의 회계에 대해 선호와 이를 감사과정에서 재무제표에 반영하려는 노력을 하게 된다. 그러나 여기서 한 가지 주목해야 할 사실은 재무제표 작성은 비록 기업의 지배주주에 의해 영향을 받지만, 감사과정에서 감사인의 지적사항 및 의견은 감사과정에서 합의과정을 거쳐 최종적으로 공표되는 재무제표에 영향을 미친다. 더욱이 기업별로 지배주주의 소유―지배권 괴리에 따른 한계효익과 한계비용의 구조가 매우 상이하므로 이에 따른 지배주주의 회계정책 선택의 기회주의 행위 가능성 또한 매우 상이할 수 있다.<BR> 이러한 측면에서 본다면, 보수주의 회계는 단순하게 감사인의 위험회피성향에 의해 절대적으로 결정되기 보다는 감사인 위험회피성향과 지배주주의 기회주의적 동기간의 상호 협상과정을 통해 산출된 산물로 판단하여야한다. 따라서 본 연구의 목적은 기업의 회계처리 과정에서 나타나는 보수주의 회계에 대해 중요 결정인자로써 감사인의 위험회피성향과 지배주주 대리인 문제를 실증적으로 분석한다.<BR> 전체적인 연구결과를 요약하면 다음과 같다.<BR> 첫째, 손실인식의 적시성을 기준으로 한 보수주의 회계의 검증 결과는 감사인의 위험회피성향이 기업의 손실인식의 적시성과 상호 관련성이 존재한다는 유의한 실증결과를 제시하였다. 둘째, 감사인의 위험회피성향과 지배주주의 소유-지배권 괴리에 따른 기회주의 행위가능성의 상호작용이 보수주의 회계에 미치는 영향에 관한 분석결과는 유의한 통계적 관련성을 나타내고 있다. 셋째, 보수주의 지표계산에 의한 감사인의 위험회피성향과 지배주주의 기회주의 행위가능성의 관련성 분석은 지배주주의 기회주의 행위 가능성이 낮을수록 보수주의회계가 높은 것으로 나타났다.
This paper examines the relationship analysis between firm"s governance and auditor"s risk aversion on accounting conservatism. auditor"s risk aversion is defined as auditor"s sensitivity to audit risk in the audit methods that relies on the rational assurance and auditors" asymmetric liability structure designed to accountable only in the event of the overstatement of net income or net assets. In this paper we presumed that auditor"s risk aversion would be more prevalent in Big 4 accounting firms.<BR> Also, the objective of this paper is to examine how the threat of expropriation by ultimate owners affects accounting conservatism. The ultimate owners typically have control over firms considerably in excess of their cash flow rights. As our definition of ownership relies on both cash flow and voting control rights, the cash flow rights that support the control by ultimate owners need to be further identified. Firm-specific information on pyramid structures and cross- holdings are used to make the distinction between cash flow and voting rights. Our expect that the agency problem associated with ultimate owners have a negative impact on accounting conservatism.<BR> We defined accounting conservatism as asymmetry timeliness of loss recognition(Basu 1997), the level of hidden reserves(Penman and Zhang, 2002) and the relation between accruals and cashflow(Ball and Shivakumar, 2005).<BR> According to the results, Big 4 accounting firms are associated with the recognition of loss in a timely manner. Also, We find that the threat of expropriation by ultimate owners have a positive effect on accounting conservatism as measured by accruals.
〈요약〉<BR>Ⅰ. 서론<BR>Ⅱ. 이론적 배경<BR>Ⅲ. 연구 설계<BR>Ⅳ. 분석 결과<BR>Ⅴ. 결론 및 시사점<BR>참고문헌<BR>〈Abstract〉<BR>
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