부가가치세제 하의 금융서비스 과세

The Value-Added Tax and Financial Services

대부분의 부가가치세제 하에서 금융서비스는 면세되는데 이는 마진과 같은 비명시적 수수료의 가치를 거래별로 측정하기 힘들기 때문이다. 수수료 형태 간의 대체 가능성 때문에 명시적 수수료 역시 함께 면세되는 경우가 많다. 이러한 면세 제도는 매입세액 공제가 부인됨으로 인해 다양한 왜곡효과를 낳는다. 이 논문은 금융서비스 과세방안의 새로운 대안을 세수, 효율비용, 행정 및 납세자 비용의 관점에서 평가하되 금융시장의 미발달로 조세정보가 충분하지 않고 지하경제로의 세원 이탈 가능성이 큰 개도국의 시각을 추가한다. 금융시장 발전은 성장을 촉진해 세수입을 증진시키는 기본적 효과 외에 조세정보 확보를 용이하게 해 세수기반을 확대시킨다. 현금거래의 비중이 줄어들면 세원 이탈을 방지하기 위해 제공했던 조세지출도 절약된다. 따라서 기존 과세 체제가 초래하는 과잉과세(overtaxation)는 자원배분 왜곡은 물론 금융발전을 저해해 장기적 세수 확보에도 부정적 영향을 미친다. 이 논문에서는 효율과 형평을 저해하는 임의적 금융서비스 과세는 가급적 축소하는 한편 부가가치세 하에서 수수료 서비스는 정상 과세하고 마진 서비스에는 영세율을 적용하는 것이 세수, 효율, 국제경쟁력의 측면에서 우월한 선택임을 밝힌다.

Financial services have been exempt from the VAT primarily because of operational difficulties associated with identifying and valuing the appropriate tax base when payments for financial services take non-explicit forms. Even most explicit fee-based financial services are exempt from taxation because financial institutions may otherwise have incentive to substitute margin-based charges for explicit fees. Financial institutions that supply exempt financial services are denied input tax credits for their taxable purchases made to supply these services which results in various economic distortions such as tax cascading and self-supply bias. This paper provides a critical review of alternative approaches to taxing financial services under a credit-invoice VAT regime, with particular attention to their applicability in developing countries. While financial services could be an progressive and expanding source of tax revenue, overtaxation of financial services can lead to financial institutions in the formal sector losing competitive edges against foreign competitors as well as businesses operating in the informal sector. The development of financial markets will enhance the revenue potential by reducing the size of the informal sector as well as tax preferences associated with evasion pressure. The arguments presented in this paper indicate that taxation of explicit fees combined with zero-rating of margins can be a promising solution in the long run.