손상차손환입과 이익조정

The relation between Impairment Reversal and Earnings Management

국제회계기준의 가장 핵심적인 내용은 공정가치 평가이다. 현행 기업회계기준에서도 공정가치 평가의 일환으로 자산의 손상차손 및 손상차손환입을 인식하도록 하고 있다. 공정가치에 근거하여 자산의 손상차손과 손상차손환입을 인식하는데 있어서 경영자의 재량성이 개입될 가능성은 다분히 존재한다. 손상차손회계와 이익조정 간의 관계를 분석한 연구의 대부분은 손상차손과 관련된 연구이다. 손상차손회계 중 이익상향조정의 수단으로 활용될 수 있는 손상차손환입에 대한 연구는 손상차손 연구에 비해 현재까지 많이 진행되지 않고 있다. 손상차손의 인식이 이익조정과 관련되어 이슈가 된다면 손상차손환입 또한 이익조정과 관련되어 이슈가 될 것이다. 따라서 본 연구에서는 자산손상차손환입이 이익조정의 수단으로 활용되는지를 검증하고자 한다. 본 연구에서는 손상차손환입과 이익조정 간의 관련성을 검증하기 위하여 종속변수인 손상차손환입을 인식여부와 인식크기로 각각 구분하여 분석하였고, 이익조정 관련변수인 독립변수는 손상차손환입전 적자액, 전기 최고경영자 교체여부, 전기 Big bath 여부, 적자보고회피 이익조정가능성집단 여부로 설정하였다. 실증분석결과 손상차손환입의 인식여부에 있어서 전체 표본집단에서는 전기 Big bath 가능성이 높은 기업일수록 손상차손환입을 더 인식하는 것으로 나타났으며, 적자보고회피와 관련된 표본집단에서는 손상차손환입전 적자액이 많은 기업과 적자보고회피 이익조정가능성이 있는 집단에 포함될수록 손상차손환입을 더 인식하는 것으로 나타났다. 또한, 손상차손환입의 인식크기에 있어서는 손상차손환입전 적자액이 많을수록 적자보고를 회피하거나 적자보고폭을 줄이기 위하여 손상차손환입의 인식금액도 더 많아지는 것으로 나타났다. 따라서, 본 연구결과에 의하면 손상차손환입과 이익조정 간에는 관련이 있는 것으로 보이며, 특히 손상차손환입은 적자보고를 회피하거나 적자보고폭을 줄이기 위한 이익조정수단으로도 활용되고 있는 것으로 판단된다. 결론적으로, 손상차손과 손상차손환입이 이익조정의 수단으로 활용될 수 있으므로 이에 대한 인식조건 및 환입조건, 공시사항 등과 관련된 회계처리기준이 지금보다도 더 명확하고 구체적으로 정비될 필요가 있을 것이며, 감사인이 감사를 수행하는데 있어서도 이들 항목에 대해 보다 더 세심한 주의가 필요할 것으로 판단된다. 본 연구에서는 이제까지 국내 선행연구에서 다루지 않았던 손상차손환입과 이익조정 간의 관계에 대하여 실증분석하였다는 점에서 그 의의가 있다고 할 수 있다. 향후 국제회계기준이 전면적으로 도입되면 공정가치 평가가 한층 더 중요한 이슈로 부각될 것이다. 따라서 손상차손회계와 관련하여 손상차손 뿐만 아니라 손상차손환입에 대해서도 더 많은 연구가 진행되어야 할 것으로 판단된다.

The most crucial part of IFRS is the fair value measurement of the asset. The current Korean GAAP recognizes both asset impairment and impairment reversal as a part of fair value measurement. It is very likely that management's discretion is exercised in the recognition of asset impairment and impairment reversal. Most of issues related to the asset valuation are the research regarding asset impairment. Research on the asset impairment reversal has not been conducted even thought it could be easily associated with the income increasing motive. If the impairment is related with income management, impairment reversal should be related with income manipulation at the same time. Therefore, this study investigates whether impairment reversal is used for the purpose of income management. This study uses the impairment reversal and the size of the reversal as a dependent variable and uses the amount of net loss prior to impairment reversal, replacement of the incumbent manager, big bath in the preceding year, and the probability of the avoidance of net loss as explanatory variables. Empirical results show evidence indicating that the companies with high probability of big bath are more likely to recognize impairment reversal. The higher the net loss is prior to impairment reversal, the higher the amount of impairment reversal to avoid or to reduce the net loss. Therefore, empirical evidence shows that impairment reversal and earnings management is related, and specifically, impairment reversal is used to avoid net loss or to reduce the magnitude of net loss. In conclusion, impairment and impairment reversal are used as a way to manipulate reported earnings. The condition and accounting rule/its disclosure requirement for impairment and reversal recognition should be specifically improved in account for this fact. At the same time, auditors should pay a close attention to this item. This study contributes to the literature by analyzing the relation between impairment reversal and earnings management. In the future as the IFRS is introduced, the fair value measurement will become a more wide-spread and important issue. Accordingly, a further study should be performed related to asset impairment reversal in addition to asset impairment.