An analysis on the welfare effect of market entry and price discrimination:The case of horizontally differentiated downstream market

An analysis on the welfare effect of market entry and price discrimination:The case of horizontally differentiated downstream market

신혁승, 유진수(2007)는 하부시장에서 꾸르노 경쟁이 이루어지는 수직적 시장 구조 하에서 상부 기업이 하부 시장에 진출하여 (계열 기업에게 유리하도록) 가격을 차별하는 것이 사회 후생을 높일 수 있음을 보였다. 통념에 반한다고도 볼 수 있는 이 결과는 이중 한계화(double marginalization)의 완화 효과가 크게 나타나기 때문으로 설명할 수 있다. 본 연구는 하부시장에 수평 차별화 모형을 적용할 경우에는 신혁승, 유진수(2007)의 결과가 성립하지 않음을 보인다. 하부시장이 수평 차별화된 경우에는 하부시장에서 상부기업의 계열사와 경쟁사 간 가격차별을 금지하는 것이 사회후생의 관점에서 바람직할 수 있다.

Shin and Yoo (2007) showed that under vertical market structure with the downstream market characterized by Cournot competition, it can be welfare-enhancing for the upstream firm to enter the downstream market and discriminate prices against downstream rival firms. This possibly counter-intuitive result arises from reduced double marginalization. This paper shows that Shin and Yoo's (2007) findings may not extend to a setting of horizontally differentiated downstream market. When the downstream market is horizontally differentiated, it may be socially desirable to prohibit price discrimination when the upstream firm enters the downstream market.