국민연금 가입자를 대상으로 한 개인종신연금의 효용가치 분석

본 연구는 국민연금 가입자가 추가로 개인종신연금을 가입하는 것의 효용적 가치를 다양한 각도에서 분석하였다. 즉 국민연금 급여가 존재하는 상황하에서 개인연금의 가입전략이 가입 하지 않은 전략에 비해서 효용가치를 증가시키는가, 그리고 이것은 개인의 소득수준, 자산수 준, 위험회피도, 상속동기에 따라 어떠한 패턴을 보이는가를 분석하였으며, 이러한 요소에 따 른 최적 연금화의 시점과 비율에 대한 구체적인 전략을 제시하였다. 이를 위해 생애주기모형 (life cycle model)에 기반한 최적화 모형을 사용하였다. 분석한 결과에 의하면 국민연금을 가입한 경우라도 개인종신연금에 가입하는 것이 그렇지 않 은 경우보다 효용가치가 증가되었으며, 그 가치는 은퇴자산이 많거나 상속 동기의 강도가 낮은 경우 보다 크게 나타났다. 최적 연금화의 시점과 자산의 연금화 비율에 따라서 종신연금의 가치 는 변화하였으나 그 패턴은 상당히 일관성이 있었다. 즉, 연금화의 시점이 늦춰질수록 최적 연 금화의 비율은 감소하는 것으로 나타났다. 또한 개인의 위험회피도가 증가할수록 개인종신연금 의 가치는 증가하였으며, 연금수수료율의 증가는 종신연금의 가치를 낮추는 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 국민연금 가입자들의 효용가치를 증가시킬 수 있는 최적 개인종신연금 전략 을 개발하고 실행함으로써 고령화에 따른 장수위험을 감소시키는 데에 기여할 수 있을 것이다.