Order Flexibility using Financial Options in a Supply Chain: The Buyer's Perspective

공급사슬에서 재무옵션을 이용한 주문의 유연성 : 바이어의 관점에서

재무옵션을 이용한 주문계약은 수요변동에 따른 기회비용 상실과 재고부족에 따른 리스크를 최소화하여 안정적인 거래를 가능하게 한다. 본 연구에서는 단일기간 2단계의사결정시점을 갖는 공급사슬에서 바이어의 주문 리스크를 줄이기 위한 옵션계약모델(콜옵션, 풋옵션) 과 최적해를 제시하였다. 이를 위해 수요변동에 따른 주문량을 다각적인 관점에서 고려하여 각 모델별 기대수익함수를 모형화하고 바이어가 주문 혹은 매매할 수 있는 초기 주문량, 옵션주문량 및 거래량을 최적해로 제시하였다. 수치 실험에서는 수요변동구간별 옵션의 유효성을 검증하기 위해서 콜옵션과 풋옵션을 비교 분석하였다.

To avoid an order risk in a single-period two-stage supply chain, from the buyer's perspective, we propose in this paper financial option models(call and put option) with a flexibility of adjusting order quantity which can guarantee a certain trading quantity without a stock-out or opportunity loss. We first design the expected profit functions of the models in consideration of many cases with respect to a demand and order quantity, and then derive the optimal solutions such as initial order quantity and option quantity. Furthermore, through a comparison of call and put option, we propose the option's availability and risk by demand sections.