A Study of Modelling and Forecasting Korea's Retail Rents with VAR Models

벡터자기회귀모형을 이용한 한국 상가임대료의 모형과 예측에 관한 연구

1. 내용 (1) 연구목적 본 논문에서는 시계열자료를 이용하여 거시경제변수가 상가임대료에 미치는 효과를 분석하였다. (2) 연구방법 본 연구에서는 사용된 연구방법은 시계열분석 및 충격반응분석이다. 본 연구에 사용된 자료는 1995년 1월부터 2007년 12월까지의 월별 상가임대료 지수와 한국은행, 국민은행, 동계청이 제공하는 거시경제변수인 주택전세가격, 오피스 임대료, 부동산관리비, 3년 만기회사채 수익률, 소비지물가지수로 구성되었다. (3) 연구결과 본 연구결과에 의하면, 상가임대료는 계절성은 존재하지 않았으며 전체적으로는 지속적으로 증가하였지만 1997년에 발생한 아시아 금융위기 때에는 하락하는 형태를 보였다. 2. 결과 연구결과를 요약하면, 상가임대료는 사무실 임대료, 부동산관리비, 소비자물가, 주택전세가격과는 정(+)의 상관관계를 가지고 시장금리와는 부(-)의 상관관계와 가지고 있다. 특히, t시점의 상가임대료는 유의수준 5%하에서 t시점과 t-9시점의 오피스 임대료가 영향을 준다는 것을 실증적으로 보였다.

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