지가변동률 예측을 위한 시계열 모형 분석

Time Series Modeling for Forecasting Land Price Change Rate -Focusing on the Intervention ARIMA Model-

본 연구는 1987년 1/4분기부터 2014년 2/4분기까지 분기별 전국 지가변동률을 이용하여 200만호 주택건설, IMF 외환위기 그리고 미국 서브프라임 모기지 여파를 반영한 개입 ARIMA 모형을 구축하고 이들 세 번의 외부 충격효과가 전국 지가변동률에 미친 영향을 분석하였고, 구축된 모형을 이용하여 2015년도 분기별 전국 지가변동률을 예측하였다. 그 결과 200만호 건설은 1분기의 시차를, IMF 외환위기는 2분기의 시차를, 그리고 미국 서브프라임모기지 위기는 1분기의 시차를 가지고 전국 지가변동률에 영향을 주었음을 확인하였다. 또한 2015년도 분기별 전국 지가변동률을 예측한 결과 1/4분기에는 0.20%, 2/4분기에는 0.15%, 3/4분기에는 0.11% 4/4분기에는 0.08%가 상승할 것으로 예측되었다. 지가에 관한 국내의 연구들은 주로 거시계량경제 모형이나 VAR 모형 등을 이용하여 거시경제지표 중 한 지표로 지가변동률을 포함하여 각 지표 간 상호 인과관계를 규명한 연구가 주를 이루어 왔다. 본 연구는 우리나라의 토지시장에 큰 영향을 미친 세 번의 사건을 고려한 개입 ARIMA 모형을 처음으로 구축하고 분석하였다는데 그 의미가 크다고 할 수 있다.

1. CONTENTS (1) RESEARCH OBJECTIVES The purpose of this study is to analyze the effects of two million houses supply plan in 1989, economic crisis in 1997 and USA subprime mortgage crisis occurred in 2008, and to predict the land price change rate of Korea in 2015. (2) RESEARCH METHOD In this study, a time-series analysis was conducted by using intervention ARIMA model with the quarterly data of land price change rate in Korea from 1987 to 2014. In order to build the intervention ARIMA model as modeling steps, classification, identification and selection of ARIMA model were proceeded. Also with the selected ARIMA model, Intervention ARIMA model was fitted and forecasted for the land price change rate in 2015. SPSS win 12.0 was used for this study. (3) RESEARCH FINDINGS The result of this study can be summarized as follows : the intervention effects of two million houses supply plan occurred after one quarter from the time of the plan announced. The intervention effects of economic crisis occurred after two quarters after Korean Government announced IMF bailout loan are necessary. Finally, the effects of subprime mortgage crisis in USA were occurred after one quarter. 2. RESULTS The results of forecasting quarterly change rate of land price with intervention ARIMA model, the predicted land price change rates are as follows : the land price change rates are predicted as 0.20% in first quarter, 0.15% in the second quarte, 0.11% in the third quarter and 0.08% in fourth quarter. There are few land price studies by using intervention ARIMA in Korea. This study carries an important means from the point of first attempt to forecast land change rate with intervention ARIMA model.