금융기관의 중소기업대출 행태

Identifying the Patterns of Bank Lending to SMEs with Aggregate Data

본 연구는 중소기업관련대출현황 파악을 목적으로 대출금리, 연체율 및 대출액 총량자료와 대출행태지수 등을 이용하여 단순상관관계 및 VAR 모형을 이용한 분석을 실시한 결과를 정리한 것이다. 이에 따르면 여러 중소기업금 융지원프로그램들이 본격적인 경기대응수단으로 사용되었다고 보기는 어렵지만 적어도 경기침체기에는 적극적인 경기대응수단으로 사용된 것으로 보인다. 또한 중소기업관련 정책자금집행은 예상대로 중소기업대출액 전체규모를 늘리는 것으로 나타났다. 추정결과에 따르면 정책자금의 증가가 동일한 비율로 중소기업대출액을 증가시키지 않을 가능성이 있기는 하지만 전체중소기업대 출에서 정책자금비중이 상대적으로 크지 않다는 점을 감안하면, 구축효과가 있다고 그리 크지 않은 것으로 보인다. 그리고 정책금리의 조정이나 총액한 도대출의 상향조정이 일시적으로 대출금리를 인하시키는 효과를 가지나 중소 기업에 대한 대출을 확대시키는 데까지 이르지는 못하는 것으로 나타났다 (JEL: G21, G28).

This study is purposed to comprehend the patterns of bank lending to SMEs in Korea by utilizing several aggregate data including lending rates, delinquency rates, loan outstanding and lending behavior survey indices. Simple correlations and OLS and VAR estimations using those data sets report the following patterns of bank lending to SMEs. First, government loan programs seem to be used for a counter-cyclical measure and the pattern is significant in a recession. Second, the government loan programs tend to increase the total loan amount to SMEs, which indicate that crowding-out of the government loan programs is not substantial if any. Third, changes in the polcy rate and the bank intermediated lending support facility seem to lower the lending rates but could not lead to expanding the SME loans.