Decomposition of Stochastic Dominance Orders and Their Comparative Statics Under Prudence

확률우위 순서의 분해와 신중함(Prudence)하에서 비교정태

We propose two new concepts of second-degree stochastic dominance (SSD) shifts, ‘the extended strong SSD (ESSSD) shift’ and ‘the left-side extended strong SSD (L-ESSSD) shift’ to obtain the desired comparative statics results and explore some properties of these ones. The ESSSD order can be decomposed into the monotone probability ratio (MPR) and the extended strong increases in risk (ESIR) one, and the L-ESSSD shift can be decomposed into the MPR and the left-side extended strong increases in risk (L-ESIR) one. Note that the ESSSD shift is the subset of the L-ESSSD one. One can obtain the appealing comparative statics results for these shifts given risk-averse decision makers who are prudent.

본 논문은 바람직한 비교정태의 결과를 구하기 위해서 2차 확률우위(SSD) 변동의 두 개념, the extended strong second-degree stochastic dominance (ESSSD) shift’ 와 ‘the left-side extended strong second-degree stochastic dominance (L-ESSSD) shift’ 를 도입하고 두 개념의 특성을 규명하였다. 두 개념의 특성을 보면, The extended strong second-degree stochastic dominance (ESSSD) 변동은 단조확률비율(MPR)과 the extended strong increases in risk (ESIR) 변동으로 분해되고, the left-side extended strong second-degree stochastic dominance (L-ESSSD) 변동은 단조확률 비율(MPR)과 the left-side extended strong increases in risk (L-ESIR) 변동으로 분해된다. 또한 ESSSD 변동은 L-ESSSD 변동의 부분집합이다. 신중함을 지닌 위험회피적 의사 결정자의 경우 이 두 변동에 대해서 흥미로운 비교정태분석결과를 구할 수 있다.