적자회피 및 이익감소회피 이익조정과 재고자산의 비정상적 증가

Earnings Management to Avoid Losses and Earnings Decreases, and Abnormal Changes in Inventory

본 연구는 적자회피기업 및 이익감소회피기업이 적자 및 이익감소보고를 회피하기 위한 목적으로 비정상재고수준을 증가시키는지에 대해 분석한다. 이를 위해 비정상재고수준변동에 대한 측정 치로 Roychowdhry(2006)모형에 의한 비정상재고수준변동(abNIV)과 Jiambalvo et al.(1997) 의한 재고수준변동(CPAI)을 활용하였다. 또한 Burgstahler and Dichev(1997)의 이익수준 및 변동의 횡단면 분포를 이용하여 적자회피기업과 이익감소회피기업에 대한 실험표본과 이익조정이 없을 것으로 예 상되는 기업집단에 대한 대응표본을 설정하였으며, 이들의 표본대상과 상이한 비정상재고수준변동 측정치를 고려하여 총 8가지에 대한 표본조합을 설정하였다. 그리고 8가지 표본조합에 대해서 실 험표본과 대응표본에 대한 회귀분석을 통하여 작은 규모의 적자나 이익감소 폭을 가진 기업이 적 자보고 및 이익감소보고를 회피하기 위하여 비정상재고수준변동을 증가시키는지에 대해 분석하였다. 분석결과, 실험표본과 대응표본에 대한 비정상재고수준변동의 직접적인 차이는 확인할 수 없었 으나, 그러한 차이는 고정원가구조가 높은 기업이 낮은 기업에 비해 높다는 것을 확인하였다. 이에 고정원가구조가 높은 기업만을 대상으로 분석한 경우, 실험표본이 대응표본에 비해 비정상재고수 준이 높다는 실증적 증거를 발견하였다. 이는 전부원가계산 하에서 과잉생산을 통한 보고이익의 증가원인이 고정원가의 단위당 배부액 감소에 있다는 점을 감안할 때, 고정원가의 존재가 재고자 산에 대한 경영자의 기회주의적 유인에 상당한 영향일 미칠 수 있음을 시사한다. 본 연구를 통해 재고자산에 대한 회계정보이용자들의 합리적인 의사결정에 도움을 줄 것으로 기대하며, 재고자산에 대하여 규제기관들의 보다 엄격한 통제의 필요성을 제시한 점에서 시사점을 갖는다.

In this study, we analyze for whether companies are taking advantage of the abnormal changes in inventory level for the purpose of avoiding a reduction in the profit and deficit. We use the abnormal inventory level measurement of Roychowdhry (2006) and the inventory level measurement(CPAI) of Jiambalvo et al.(1997). And using the profit distribution of Burgstahler and Dichev(1997), we were set to experiment sample of companies avoiding deficit and decrease of profit, otherwise companies, it was set to the corresponding sample. Thus, we analysed whether experimental samples increased abnormal inventory levels compared to the corresponding sample. The empirical results are as follows. First, although a direct difference of abnormal inventory level variation of the corresponding sample and experimental sample was not confirmed, such a difference, it was confirmed that the fixed cost structure is higher corporate high compared to the low company. Second, Only companies with high fixed costs, abnormal inventory levels of Experimental samples found empirical evidence that high compared to the corresponding sample. This is the cause of the increase in reported earnings through overproduction under the full costing, considering the fact that there is a reduction in the distribution amount per unit fixed cost, the presence of the fixed cost of inventory management suggests there is a case to give great influence the date of opportunistic attraction. It was expected to help in rational decision-making of accounting information users of inventory assets through this study, in that it presented a need for more precise control of the regulatory body for inventory assets, and has implications for the this study.