감사계획과 중간감사가 감사시간과 감사보수에 미치는 영향

The Effects of Audit Planning and Interim Audit on Audit Hours and Audit Fees

본 연구는 감사인의 감사계획(Audit planning)과 중간감사(Interim audit)가 감사인의 총 감사시간과 직급별 감사시간, 감사보수에 미치는 영향과 그 영향이 감사인의 특성에 따라 차별적으로 나타나는지 검증한다. 감사계획 수립 활동은 피감사기업의 감사과정과 관련된 감사위험에 대응하기 위해 적합한 수준의 역량과 적격성을 갖춘 감사인을 선정하며, 적절하게 감사업무를 배정하는 과정을 통해 효율적인 감사를 수행하도록 한다. 또한, 전반감사전략을 수립할 때 분석적 절차를 통해 잠재적인 감사위험을 파악하고, 내부통제 의존도와 입증감사의 범위를 결정하여 중간감사에의 감사 자원투입과 비중을 결정한다. 이처럼 감사계획수립과 중간감사는 재무제표 감사에 있어서 중요한 과정임에도 불구하고 자료의 제약으로 그 효과성에 대한 연구가 거의 전무한 실정이다. 본 논문은 2014년 외감법 개정으로 공시되는 외부감사 실시내용 자료를 이용하여 감사계획과 중간감사의 실효성에 대해 살펴본다. 실증분석 결과 첫째, 감사계획시간 비중과 중간감사시간 비중은 모두 총 감사시간을 감소시키는 것으로 나타났다. 둘째, 감사계획시간 비중이 높으면 실무자인 하위직급의 감사시간을 감소시키는 반면, 중간감사시간 비중이 높으면 상위 직급의 감사시간을 감소시키는 것으로 나타났다. 이는 파트너 등의 상위직급 감사인들이 참여하는 감사계획시간의 증가로 인한 혜택이 하위직급 감사인의 시간 감소로 나타나는 반면, 중간감사는 실무자 차원에서 내부통제의 설계 및 운영의 적정성을 평가하므로 주로 상위직급 감사인의 시간감소로 나타나는 것이다. 셋째, 감사계획시간(중간감사시간)의 비중이 높아질수록 감사보수가 감소하지는 않는 반면(감소하고) 감사시간이 감소하여 시간당 감사보수가 증가하는 것으로 관찰되었다. 넷째, 감사계획에 대해서 감사인의 특성에 따라 직급별 시간에 차별적으로 영향을 미치는 반면, 중간감사의 경우에는 감사인의 특성에 관계없이 상위직급 감사인의 시간이 일관하게 감소하는 것으로 나타났다. 본 연구는 감사계획 수립과 중간감사의 유용성에 대한 실증적인 증거를 처음으로 제시하였다는 점과 감사절차와 관련해 직급별 감사시간을 연구하였다는 점에서 학술적·실무적·정책적 공헌점이 있다고 할 수 있다.

This paper investigates whether audit planning and interim audit affect on audit hours (total audit hours and auditor hours by rank) and audit fees. The Statement on Auditing Standards (SAS) describes that audit planning is a progress of understanding client firms, selecting appropriate auditors in order to react potential audit risk related client firms and of allocating inspection tasks among auditors, therefore resulting in achievement of efficiency and effectiveness in audit process. Interim audit is to conduct timely reviews to increase the quality of earings by determining weighting matrix of dependence on internal control of the clients and proof progress in fiscal-year end audit, reducing unintentional errors (estimation errors) and intentional errors (earnings management during interim quarters). Although audit planning and interim audit process are important in auditing procedures, there is little empirical evidence on them. This paper examines whether audit planning hour and interim audit hour affect on audit hours and audit fees. First, we conduct tests whether audit planning hour ratio (audit planning hours/total audit hours) has the effect on total audit hours, audit hours by rank (partner, senior-manager, associate, non-audit expert, quality controller), audit fees, and audit fee per hour. We find that the higher audit planning hour ratio, 1) the lower total audit hours, 2) the significant decrease in the portion of low-rank auditor hours, 3) no association with audit fees, 4) the higher hourly audit fee. Second, we investigate whether interim audit hour ratio (interim audit hours /total audit hours) has an effect on total audit hours, audit hours by rank, audit fees, and hourly audit fees. We find the results that the higher interim hour ratio, 1) the total audit hours, 2) the lower high-rank auditors hours, 3) the lower audit fees, 4) the higher hourly audit fees. In additional analyses, we conduct tests whether the effects of audit planning and interim audit on audit hours by rank vary with auditor quality characteristics such as industry specialization, Big 4 affiliation, non-audit service provision, auditor tenure, or auditor workload. The effect of audit planning ratio on audit hours by rank varies with auditor quality characteristics, while the effect of interim audit ratio. This paper has several contributions. First, we provide empirical evidence on the usefulness of audit planning and interim audit in the audit process. Second, we document the analysis of audit hours by rank, which were previously not studies in the archival research. Third, our results have policy implications for regulatory authorities and practitioners by suggesting the circumstances in which either audit planning or interim audit is effective.