불성실공시와 감사보고시차

Unfaithful Disclosure and Audit Report Lag

본 연구의 목적은 감사대상회사가 불성실공시법인으로 지정될 경우 감사보고시차가 증가하는지를 살펴보는 것이다. 불성실공시제도는 부적절한 공시로 인해 자본시장이 혼란을 겪는 것을 예방하기 위해 도입되었다. 불성실공시법인으로 지정되었다는 것은 해당 기업의 내부통제에 미비점이 존재한다는 것을 의미하며, 상황에 따라서 내부통제상 미비점은 경영진이 불순한 의도를 가지고 있다는 정황적 증거로 해석될 수도 있을 것이다. 기업의 회계시스템 및 내부회계관리제도가 효과적으로 운영되지 못하여 불성실공시가 발생할 수 있다는 점과 불성실공시를 수행한 경영자의 불순한 의도가 재무제표 작성에 포함될 가능성이 높다는 점에서 감사인은 불성실공시법인의 감사위험을 높게 평가할 것이다. 따라서 감사인은 높아진 감사위험을 낮추기 위해 추가적으로 감사증거를 수집해야 한다. 이로 인해 추가적인 시간이 소요됨에 따라 감사보고서의 작성 및 제출이 지연될 것으로 판단된다. 이러한 배경에서 본 연구는 불성실공시법인 지정으로 인해 감사보고시차가 증가하는지를 살펴보고자 한다. 또한 본 연구는 불성실공시법인이 부과 받은 당해벌점 및 누적벌점이 많을수록 감사보고 시차가 증가하는지를 분석한다. 추가적으로 상장시장에 따라 감사인의 감사위험 평가에 차이가 존재하는지를 살펴보기 위해 전체표본에 대한 분석과 더불어 전체표본을 유가증권시장과 코스닥시장으로 구분하여 분석을 수행한다. 분석결과에 따르면 전체표본에서 불성실공시법인 지정은 감사보고시차에 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 반면에 유가증권시장에서 불성실공시법인 지정과 감사보고시차 간에는 유의한 양(+)의 관련성이 발견되었으나, 코스닥시장에서 불성실공시법인 지정은 감사보고시차에 유의한 영향을 미치지 않는 것으로 파악되었다. 불성실공시법인의 당해벌점과 누적벌점을 이용하여 분석한 결과에 의하면 전체표본에서 불성실공시법인의 당해벌점 및 누적벌점이 감사보고시차에 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 또한 유가증권시장과 코스닥시장에서도 불성실공시법인의 당해벌점 및 누적벌점이 많을수록 감사보고시차가 증가한다는 결과를 확인할 수 있었다. 본 연구는 감사보고시차에 영향을 주는 요인에 추가적으로 불성실공시법인 지정, 당해벌점 및 부과벌점이 고려되어야 한다는 결과를 제시함으로써 후속 연구들에게 시사점을 제공할 것이다. 또한 본 연구의 결과는 국내에서 운영되고 있는 불성실공시제도의 유효성에 대한 실증적 증거로 활용될 수 있다는 점에서 공헌점을 가질 것이다. 뿐만 아니라 본 연구는 불성실공시법인 지정으로 인하여 감사투입시간의 증대, 회계정보의 적시성 감소 등과 같은 추가적인 기회비용이 발생한다는 결과를 제시함으로써 감독기관과 감사인, 감사대상회사 등에게 시사점을 제공할 것으로 판단된다.

The purpose of this study is to examine whether audit report lag increases when enterprises being audited are designated as unfaithful disclosure corporations. Concretely, purpose of this study to analyze whether the time taken by auditors to prepare audit reports increases when enterprises being audited have been designated as unfaithful disclosure corporations and according to related penalty points. The unfaithful disclosure system was introduced to prevent the disorder of the capital market caused by inadequate disclosures. The designation of an enterprise as an unfaithful disclosure corporation means that the manager of the relevant enterprise conducted inadequate disclosures to the capital market with an impure intention. Unfaithful disclosures may occur when enterprises’ accounting systems and internal accounting control systems are not effectively operated. Auditors should evaluate unfaithful disclosure corporations as being highly risky that the impure intentions of the managers that conducted unfaithful disclosures may be included in the preparation of financial statements. Therefore, the auditors should collect sufficient audit evidence to reduce the audit risk and taking additional time leading to delays in the preparation and submission of audit reports. Based on the foregoing background, this study is intended to examine the effects of the designation enterprises as unfaithful disclosure corporations on audit report lag. In addition, this study analyzes whether audit report lag of unfaithful disclosure corporations increases when the present and accumulated penalty points imposed on the relevant corporations increase. Furthermore, to examine whether auditors’ evaluation of audit risks varies among listing markets, the entire samples were divided into those listed in the KOSPI stock market and those in the KOSDAQ stock market to analyze the samples separately along while analyzing the entire samples. According to the results of analyses, the designation of enterprises as unfaithful disclosure corporations has positive (+) effects on audit report lag in the entire samples. On the other hand, although significant positive (+) relationships were found between the designation of enterprises as unfaithful disclosure corporations and audit report lag in the KOSPI stock market, no significant relationship was found between the designation of enterprises as unfaithful disclosure corporations and audit report lag in the KOSDAQ stock market. According to results of analyses conducted using the present and accumulated penalty points of unfaithful disclosure corporations, the present and accumulated penalty points of unfaithful disclosure corporations have positive (+) effects on audit report lag in the entire samples. In addition, the results indicating the audit report lag increased along with the present and accumulated penalty points of unfaithful disclosure corporations can be identified both in the KOSPI stock market and in the KOSDAQ stock market. This study should have some contribution in that it presents empirical evidence of the effectiveness of the unfaithful disclosure system operated in South Korea. In addition, this study should provide implications to follow-up studies because it presents results indicating that the designation of enterprises as unfaithful disclosure corporations, and the present and accumulated penalty points should be considered in addition to other factors that affect audit report lag. Furthermore, the study is judged to provide implications to auditors, enterprises being audited, and supervising organizations in that it presents results indicating that opportunity costs may additionally incurred following increases in audit hours due to unfaithful disclosures.