잠정실적의 수정과 감사품질

The Revision of Preliminary Released Earningsand Audit Quality

기업들은 정보의 적시성을 위해 잠정실적이란 명목으로 당기순이익 수치를 미리 발표하기도 한다. 이렇게 발표되는 잠정실적은 감사되지 않은 가결산 수치이므로 신뢰성이 담보되지 않는다. 실제로 상당수의 기업들의 잠정실적이 회계감사 후 수정된다. 잠정실적이 수정된 기업은 부실공시를 했다는 의심을 사고 기업의 이미지가 실추된다. 따라서 경영자는 이미 공시된 회계수치가 회계감사 과정에서 수정되는 것에 거부 반응을 나타낸다. 이에 본 연구는 이미 공시된 잠정실적의 수정에 대한 감사인과 경영자 간의 의견불일치가 있는 상황에서 양자의 전략적 선택이 회계감사실무에 미치는 영향을 분석한다. 구체적으로 잠정실적의 수정이 회계감사에 드는 시간과 비용에 미치는 영향을 분석한다. 분석 결과 잠정실적이 수정된 경우에는 그렇지 않은 경우에 비해 감사시간과 감사보수가 유의하게 증가되는 것으로 나타났다. 또한 잠정실적의 수정에 따른 감사시간이나 감사보수의 변화는 수정의 크기와 방향과도 관련이 있는 것으로 확인되었다. 잠정실적의 수정으로 감사시간이 증가했다는 것은 감사인이 자신의 판단근거를 보강하기 위해 더 많은 시간과 노력을 투입하였음을 나타낸다. 그리고 이러한 감사인의 노력은 더 높은 감사품질로 이어질 수 있다. 본 연구의 결과는 잠정실적의 수정을 다소 부정적으로 바라보는 기존의 관점과 대비된다. 이처럼 본 연구는 잠정실적 수정의 의미에 대한 새로운 해석을 제공하였다는 점에서 추가적인 공헌이 있으며, 이는 후속연구를 자극할 것으로 기대한다.

Most firms disclose their preliminary earnings for the year before auditing to provide their informations promptly. In our sample, 77% of firms disclose unaudited numbers as provisional results. This ratio has increased annually from 66% in 2006 to 84% in 2016. When firms issue their preliminary earnings release prior to the audit, investors implicitly assume that these earnings will be identical to reported earnings. However, a lot of firms shows that reported earnings is significantly different from their preliminary earnings announcement. In our sample, 27% of firms revised their preliminary earnings. The percentage of revisions increased from 18% in 2006 to 44% in 2016 during the sample period. Investors may have suffered losses due to restatements of audited financial statement. The phenomenon of earnings revisions is important for academic research and practitioners because it indicates cases of potential problems with auditor-client disagreement. This article investigates whether auditor-client disagreement has a significant relation with audit hour(audit fees). Auditor-client disagreement has been measured with differences between preliminary released earnings numbers and finally reported earnings to financial supervisory authorities. Because the revision of preliminary released earnings means a fault disclosure, the manager is unhappy and refusing to revision of preliminary released earnings. Therefore an revision of preliminary released earnings indicates that the auditor did not negotiate with the manager and maintain initial conservative stance. We find that audit hours and audit fees are significantly increased when the preliminary earnings are revised compared to the case without a revision. We also find that the direction of revision has an additional effect on audit hours and audit fees. When firms issue their preliminary earnings release prior to the audit, investors implicitly assume that these earnings will be identical to reported earnings. However, a nontrivial portion of firms shows that reported earnings is significantly different from their preliminary earnings announcement. Prior research have shown that investors may have suffered losses due to restatements of audited financial statement. But this study suggests a new perspective that audit quality and reliability of financial statements can be improved due to the revision of preliminary released earnings. This results will stimulate and contribute to future research.