배당 방식의 다양화를 통한 공제조합의 자본안정성 제고 방안

미국 뉴욕주 보험법은 공제조합(fraternal benefit society)을 ‘자본금을 갖추지않고, 영리를 목적으로 하지 않으며, 오로지 조합원 및 공제금 수취인의 이익을목적으로 설립·조직·운영되는 법인 조직의 조합(society) 및 교단(order) 또는중앙회(supreme lodge)로서 공제금, 연금 또는 그 양자의 지급 의무를 지는 자’로 설명하고 있다. - 국제보험감독자협의회(IAIS)는 공제조합을 보험법의 적용을 받지 않고 특정법률에 따라 공제 업무를 수행하는 공제 조직의 한 형태라고 해석하고 공제조합, 상호 이익 조직, 협동조합, 우애(친목) 조직, 상조조합, 친선조합, 커뮤니티 기반 조직, 위험 공동 관리조직, 자가 보험제도 등이 이에 속한다고 보았다. - 미국 뉴욕주 보험법 및 IAIS의 공제조합 의의를 참조하여 공제조합을 정의하자면 “공제조합이란 영리를 목적으로 설립되고 운영되지 않는 법인 조직으로서 특정 법률에 의거하여 보험과 유사한 공제 업무를 수행하는 공제조직의 형태”라고 할 수 있다. - 국제보험감독자협의회(IAIS)는 공제 조직의 특징을 ① 회원의 소유권(Memberownership) 특징(조직이 제공하는 서비스의 수혜자 중 일부는 조직의 회원 자격으로 주식회사의 주주가 갖고 있는 것과 유사한 권한을 가짐), ② 민주주의적특징(소유권을 행사함으로써 회원들은 조직에 이사회(총회)를 구성하고 이를통해 조직의 결정에 민주적 권리 행사 가능), ③ 연대(Solidarity)적 특징(회원들은 그룹 내의 상호 연대를 통해 호혜적 결과 추구), ④ 한정된 그룹과 목적에기여하기 위해 설립(Created to serve a defined group and purpose)된 특징(공제조직의 설립 이후 회원들은 조직과 같은 목적이나 목표 또는 특성을 가지고조직에 가입), ⑤ 이익의 귀속(Entitlement to profit)상의 특징(회원에게 이익또는 손실이 발생할 경우 각각의 상황에 따라 다양한 해법 존재) 등 5가지로보았다.

- The purpose of this study is to derive a dividend method that can be used when Mutuals including specialty contractor financial cooperative needs to expand capital stably due to changes in various management situations. - There are not many ways for Mutuals to raise capital other than dividend on surplus, dividend deferral and investments. - The method of raising capital through dividend can be largely divided into dividend on purchase, dividend on capital, revolving investments and dividend deferral. · Dividend on purchase can be divided into general income dividend, income dividend by product and mixed income dividend. Dividend on capital refers to a system in which all or part of the dividend amount is paid out to the members by issuing investment securities instead of cash. · Revolving investments are the amount of money that is returned to the member after being used for a certain period of time as equity. The use of revolving investments can be interpreted to mean that the capital structure is weak, or capital needs to be raised. Therefore, it is necessary to be careful to utilize the revolving investments system for capital increase. · Dividend deferral is a good alternative as a preemptive response to environmental changes. However, it can not be free from the criticism that it does not share the interests of Mutuals with its members. - Another way of raising capital for Mutuals is the additional investments of the members. In order to obtain effective capital investment, it needs to supplement the market interest rate or its corresponding dividend policy on investments. There is also a need for a policy that can draw the attention of Mutuals members by funding some of their investments and providing funds at low interest rates to the members who need funds. - Indirect dividends such as education and training support for the members and research support projects for industrial development are also part of dividends to members and can be seen as indirect dividends.