공정가치 위험회피회계의 개선 : 한국의 조선업에서 확정계약을 중심으로

Improvements on Fair-value Hedge Accounting: Focus on Firm Commitments in Korea’s Shipbuilding Industry

본 연구는 한국의 조선업 및 기타 일반업종에서 공정가치 위험회피회계와 관련된 논점을 분석하여 국제회계위원회(IASB)가 고려중인위험회피회계에 대한 개선 및 제안을 한다. 본 연구는 현행 및 제안된 국제회계기준(IFRS)에 대한 찬반의 양론에 분석의 초점을 맞추어 재무제표의 유용성을 제고하는 관점에서 주요 회계차이를 조화하고자 한다. 본 연구는 현행 공정가치 위험회피회계의 잠재적 문제점들에 대한 IASB의 인식에 동의한다. 그러나 본 연구는 IASB의 초안(Cash Flow Hedge Accounting Mechanics-현금흐름 위험회피 방식; CFHAM)에 동의하지 않는다. 즉, CFHAM은 위험회피대상과 위험회피수단의 경제적 실질을 반영하지 못하기 때문에 이용자들에게 유용한 정보를 제공하지 못하는 결과를 초래한다. 특히, CFHAM은 한국의 조선업이 갖는 확정계약이나 환위험에 노출된 다른 국가들의 유사한 업종들에 대한 재무정보를 왜곡할 가능성이 있다.

This study analyzes major issues on fair-value hedge accounting in specific Korea’s shipbuilding industry as well as in general industries, providing suggestions and improvements to the IASB s current and proposed hedge accounting. Focusing on pros and cons for current and proposed international financial reporting standards (IFRS), this study attempts to harmonize the key accounting differences from the standpoint of enhancing usefulness of financial statements.. This study agrees with the IASB s recognition on the potential problems of the current fair-value hedge accounting. However, this study disagrees with the IASB s tentative approach (Cash Flow Hedge Accounting Mechanics; hereafter referred as CFHAM). This study views that the CFHAM does not reflect economic substance of both hedged items and hedging instruments, failing to provide useful financial information to the users. Specifically, the CFHAM misrepresents financial information for entities hedging firm commitment in Korea’s shipbuilding industry as well as other countries similar industries exposed to foreign exchange risks.