CDS(신용부도스왑)를 이용한 중국 국유 상업은행의 신용리스크 관리에 관한 연구

A Study on Credit Risk Management of Chinese State-owned Commercial Banks using Credit Default Swap

신용리스크는 중국의 상업은행 및 여타 금융기관의 입장에서 매우 중요한 리스크로 부각되고 있다. 이제까지 중국 은행들은 신용리스크를 다소 소극적인 방법으로 관리해 왔다고 하겠는데 이는 신용리스크의 확률적 비대칭성, 신용패러독스 문제, 분석에 필요한 유용한 데이터의 부족 등에 기인한다. 신용리스크관리의 새 기법으로 등장한 CDS(Credit Default Swap 신용부도스왑)는 중국 은행의 입장에서 매우 유용하게 활용될 수 있을 것으로 판단된다. CDS의 활용을 통해 은행은 기초자산의 소유권을 유지할 수 있을 뿐만 아니라 신용리스크를 보장기관에 전가함으로써 여타 리스크와 분리 관리할 수 있게 된다.

The credit risk is one of the most important risks that Chinese banks and other financial institutions are facing. Chinese banks have been managing credit risk in passive ways for long time due to the probabilistic skewness of credit risk, credit paradox, and the lack of relevant data. As a new approach of credit risk management Credit Default Swap (CDS) may be useful for Chinese banks because it can hold the ownership of the underlying assets and separate the credit risk from other risks by transferring it to protection seller.