공유형모기지 상품에 대한 이론적 고찰과 선택 결정요인 분석에 관한 연구

A Study on the Theoretical Review and Determinant Factors for the Shared Ownership Products

공유형모기지는 미래의 주택가격의 불확실성을 대출기관과 공유한다는 의미에서 기존의 대출과는 차이가 난다. 수익공유형 모기지와 손익공유형 모기지로 출시되어 판매가 되었는데, 수익공유형 모기지가 전체 상품의 2/3를 차지하고 있다. 차입자가 수익공유형모기지를 선택하는 요인을 파악하기 위하여 이분형 로지스틱을 활용하여 분석하였다. 기간은 2013년 10월부터 2015년 6월까지이고, 실행된 9,889건의 국민주택기금 공유형모기지 자료를 통하여 차입자가 손익공유형 모기지 또는 수익공유형 모기지를 선택하는 특성을 분석하였다. 회귀분석의 결과 주택가격대비 대출금액 비율이 높고, 총 소득대비 대출금액 비율이 높고, 수도권에 거주하는 차주가 수익공유형 모기지를 선택할 확률이 높은 것으로 나타났다. 반면, 주택가격이 높고, 남자이면서, 연령이 높은 경우에 손익공유형 모기지를 선택할 확률이 높은 것으로 나타났다.

What differentiates shared ownership mortgage from the general mortgages is that its borrowers share the uncertainties of future house prices with mortgage lenders. There are two types of shared ownership mortgage: one shares the profit from house sale with lender, and the other shares both the profit and loss also known as equity loan in the UK. In this paper, we used Logistic Regression Analysis to understand which factors determine borrower s choice of shared ownership mortgages. We analyzed the 9,889 cases of shared ownership mortgage collected by Housing Urban Fund from October 2013 to June 2015. Our results show that borrowers with higher LTV or DTI ratio, or who live in capital area are more likely to choose profit-sharing ownership mortgage. On the other hand, borrowers who are older, male, or live in more expensive houses are more likely to choose profit-and-loss sharing ownership mortgage.