파트너 휴식제도가 감사품질에 미치는 영향

The Effect of the Partner Cooling-Off System on Audit Quality

본 연구는 파트너 3년 휴식제도 도입 효과를 검증하였다. 이 제도는 회계법인 내 파트너 교체제도의 실효성을 높임으로써 감사인의 독립성을 강화해서 감사품질을 제고하기 위한 제도라는 데 의미가 있다. 연구목적은 다음과 같다. 첫째, 파트너 휴식제도의 도입 전과 후 기간의 감사품질을 분석한다. 둘째, 파트너 휴식제도 도입 이후에 파트너를 교체한 기업들에 대해서 파트너 교체 이전과 교체 이후의 감사 품질을 비교한다. 셋째, 파트너 휴식제도의 효과가 회계법인 유형에 따라 차이가 있는지 검증한다. 분석결과, 파트너 휴식제도 도입 이후 감사품질이 향상되는 것으로 나타났으며, 파트너 휴식제도 도입 이후를 분석기간(2011~2015)으로 한 경우 파트너 교체 이후 감사품질은 교체 이전의 감사품질보다 상대적으로 높았다. 또한 Big 4 회계법인의 파트너 휴식제도 도입 효과가 non-Big 4 회계법인보다 더 큰 것으로 나타났다. 본 연구의 분석결과는 파트너 3년 휴식제도가 파트너 교체제도의 실효성을 제고하는지에 대한 시사점을 제공할 것이며, 정책입안자들이나 실무에 종사하는 담당자들에게 적정한 파트너 임기나 합리적인 휴식기간을 결정할 수 있는 판단근거를 제공할 것으로 기대된다.

The study verifies the effect of the audit partner cooling-off system on audit quality. The audit partner cooling-off system has been adopted to enhance the independence of auditors and audit quality, thereby, by increasing the effectiveness of the partner rotation in the audit firm. The purpose of the study is as follows; First, it analyses the audit quality for the period before and after the adoption of the partner cooling-off system. If the partner rotation system is effectively working by the cooling-off system, it may have effects both for the year right before rotation and for the first year after rotation. It tests the effect of the audit partner cooling-off system by comparing the audit quality before and after adoption of the cooling-off system. Second, it compares the audit quality between before and after partner rotation for the period under the partner cooling-off system(2011~2015). To control the effect of the rotation for the third(last) year before rotation, which is the year right before rotation, it tests for the first and second years only. Third, it tests whether the effectiveness of the partner cooling-off system depends on the type of the audit firm, the Big 4 vs the non-Big 4 audit firms. This study indicates that the audit partner cooling-off system is working for the audit quality apparently by increasing the effectiveness of the partner rotation in the audit firm, as the audit quality has been improved after adoption of the cooling-off system. In addition, for the period under the partner cooling-off system(2011~2015), the audit quality seems to have been improved after partner rotation compared with that before the rotation. Also, the effectiveness of the partner cooling-off system for the Big 4 audit firms is higher than that for the non-Big 4 audit firms. Results of this study suggest for that the partner cooling-off system is likely to enhance the effectiveness of the partner rotation and provide the reasonable base to determine appropriate partner tenure or cooling-off period to policymakers and those engaged in business.