은행의 유효법인세율에 영향을 미치는 은행특성

Banks’ Effective Tax Rates and Bank-specific Characteristics

본 논문은 은행의 유효법인세율에 영향을 미치는 은행특성을 파악하고 있다. 은행특성은 규모, 부채비율, 자본집중도, 대손충당금적립, 부외거래로 측정하고, 1999년부터 2009년까지 국내은행을 대상으로실증분석하였다. 분석결과 국내은행의 부채비율이 높을수록, 자본집중도가 높을수록, 대손충당금적립이많을수록 유효법인세율은 낮은 것으로 나타났다. 이는 이자비용 및 감가상각비 손금산입으로 인한 법인세절감혜택의 가능성이 높다는 것을 의미한다. 또한 은행에 대한 대손충당금과 관련한 재무보고 규제에도 불구하고 법인세관리 목적으로 경영자가 재량적으로 대손충당금을 적립할 유인이 있음을 보여준다. 한편 단일변량 차이분석 결과 은행의 규모가 크고, 부외거래규모가 클수록 유효법인세율은 높은 것으로부분 검증되었다. 이는 규모가 큰 은행의 경우 각종 규제 및 이해관계자의 감독으로 인해 법인세관리에제약이 있고, 법인세관리 목적보다 다양한 금융서비스 제공 및 투자를 위해 부외거래가 이루어질 가능성이 있음을 의미한다.

This paper provides empirical evidence of the relation between banks’ effective tax rates and bank-specific characteristics. Bank-specific characteristics are measured as bank size, leverage, capital intensity, loan loss provision, and off-balance-sheet activities. During the 10-year period from 1999 to 2009, banks’ effective tax rates are systematically related to bank-specific characteristics. If banks’ leverage, capital intensity, and loan loss provision increase, banks’ effective tax rates decrease. Since interest expenses are tax-deductible, banks with higher leverage would reduce effective tax rates. Highly capital-intensive banks may decrease effective tax rates, using tax-deductible depreciation expenses. The negative association between loan loss provision and effective tax rates implies that banks may discretionally use loan loss provision for tax management strategies. Based on the univariate analysis, banks’ effective tax rates are positively associated with bank size and off-balance-sheet activities. This result suggests that large banks face greater regulatory requirements and higher effective tax rates. In addition, banks’ off-balance-sheet activities seem to be undertaken to provide various services and diversified portfolios rather than to manage taxable income.