내부회계관리자의 이해관계 및 독립성에 따른 보수적 회계처리에 관한 연구

The Effects of Interests and Independence of Internal Accounting Controller on Accounting Conservatism

본 연구는 내부회계관리자의 주주와 이해관계 일치 정도와 경영자로부터 독립성이 회계정보의 보수성에 미치는 영향을 살펴본다. 내부회계관리자의 전문성(자격증, 규모, 경력 등)은 다수의 선행연구에서 회계정보의 유용성과 질에 긍정적인 영향을 주는 것으로 밝혀졌다. 하지만 내부회계 시스템의 문제를 사전적으로 검토하고 적발하는 내부회계관리자의 실제 행위를 이끌어낼 수 있는 동기적 측면에 대한 연구는 미비하다. 이에 따라, 본 연구는 내부회계관리자가 주주와 이해관계가 일치하는지, 그리고 경영자로부터 독립적인지에 따라서 회계 정보의 유용성과 질에 어떠한 영향을 주는 살펴보고자 한다. 2004년부터 2014년까지 상장기업을 대상으로 한 실증결과 내부회계관리자의 이해관계가 주주와 일치하면 그렇지 않은 경우에 비해 보수적인 회계처리가 강해지는 것으로 나타났다. 또한 내부회계관리자의 독립성이 높을수록 보수적인 회계처리가 높아지는 것으로 나타났다. 본 연구의 결과는 최근 개정된 내부회계관리제도를 운영하는 관리자의 전문성 뿐만 아니라, 내부회계관리자의 동기적 측면도 제도의 운영에 중요한 역할을 하고 있음을 제시한다. 또한 내부회계관리자의 인적특성 중 전문성을 위주로 다룬 기존의 선행연구들을 보다 확장할 것으로 기대한다.

This study examines the effect of the motivational characteristics of internal accounting controller on accounting conservatism based on their interests and independence. The expertise of internal accounting human resources, such as license, team size, and experience, has a positive impact on the accounting quality. However, there is a lack of research on the motivational aspects that can derive the actual actions of internal accounting controllers in order to proactively verify and identify issues in internal accounting systems. Accordingly, this study examines whether the accounting conservatism improves when the interests of internal accounting controllers are consistent with the shareholders. In addition, this study verifies whether the quality of accounting information improves according to whether the internal accounting controllers is independent from the CEO. To measure the interests of internal accounting controllers in consistent with shareholders, we utilize whether the internal accounting controllers own shares in their firm. We also figured out whether they hold stock options. To measure their independence, we collect whether CEO also hold internal accounting controller in their firm. Also, we examined whether internal accounting controllers are promoted internally or replaced externally. We use the empirical model of Ball and Shivakumar(2005) to measure the accounting conservatism. We analyzed listed firms form 2004 to 2014. The empirical results are as follows. First, if the interests of internal accounting controllers are consistent with shareholders, the accounting information is more relatively conservative. The accounting quality is relatively conservative if they hold stocks in their firm or unexercised stock options. Second, if the internal accounting controllers is independent from the CEO, the accounting information is conservative. The main results of this study suggest that not only the controllers’ expertise but also their motivation can play an important role in internal control system. In addition, It is also expected that this study will expand prior studies focusing on the expertise among the human characteristics of internal accounting controllers.