국제회계기준(IFRS)의 공정가치 회계와 가치평가 전문가제도에 대한 전망

A Study on the Fair Value Measurements and the Introduction of Fair-Value Measurement Experts in Korea

본 연구는 지난 10여 년 동안 국제회계기준위원회(IASB)와 미국 재무회계기준위원회(FASB)를 중심으로 추진되고 있는 공정가치 회계의 발전과정을 세계 금융시장의 주요사건을 배경으로 살펴보았다. 특히 관련 선행연구를 분석해 공정가치 회계가 회계정보 이용자의 경제적 의사결정에 유용한 정보제공이라는 목적적합성(relevance)의 측면에서 역사적원가에 비해 우월하지만 측정의 정확성을 반영하는 신뢰성(reliability)의 측면에서는 다소 문제가 있음을 분석했다. 한편 활성시장이 충분히 발달되지 않은 부동산을 포함한 유형자산의 공정가치 평가를 위해서는 부동산 평가에 전문성을 갖춘 기존의 감정평가사제도를 적극 활용해 발전시키고, 시장성 없는 유가증권 및 기업가치의 평가를 위해서는 현재 미국에서 운용되고 있는 것과 유사한 기업가치평가사제도를 도입할 것을 제안하고 있다.

This study examines the history of the fair value accounting development which was initiated by IASB and FASB for the last decade. The study identifies that fair value is preferable to historical costs in terms of the relevance which is the criterion to determine the usefulness of accounting information for economic decision making while revealing some vulnerability in the reliability of accounting information. Particularly, the study suggests that the comprehensive adoptions of fair value accounting in the financial institutions should be very prudent because fair value accounting may magnify income volatility thereby exacerbating financial risk during the period of economic downturns. Finally, the study suggests that it is urgent to develop fair value measurements guidance in inactive markets and to train fair-value measurement experts before the full adoption of IFRS in 2011 by Korea.