은행 수익성에 미치는 금리행태의 영향력

The Impact of Interest Rate Behavior on Bank Profitability

본 연구는 최근 금리상승 가능성이 높아진 국내 금융시장을 고려하여, 금리행태가 은행 수익성에 미치는 효과를 실증적으로 분석하였다. 특히, 최근 선진국 은행들을 대상으로 분석한 해외연구인 Borio, Gambacorta, Hofmann(2017)의 연구결과를 토대로 국내 은행들의 수익창출 현황을 비교분석하였다. 본 연구의 주요결과는 다음과 같다. 첫째, 단기금리수준과 은행 이자이익률, 비이자이익률은 각각 비례, 반비례하였다. 둘째, 단기금리와 비이자이익률간에는 아래로 볼록한 형태의 비선형관계가 존재하였다. 셋째, 단기금리수준은 은행의 전체수익성에 부(-)의 영향을 미쳤으며, 양 변수간에는 아래로 볼록한 형태의 비선형관계가 존재하였다. 넷째, 선진국 은행들과는 달리 금리의 수익률 기간구조는 은행 수익성에 유의한 영향을 미치지 못했다. 다섯째, 이자이익률과 비이자이익률에 영향을 미치는 거시경제 및 금융시장 변화요인은 각각 주택시장 및 주식시장성장률이었다. 결론적으로 향후 금리상승이 이루어질 경우 국내 은행들은 전체적인 수익성 감소에 직면할 것으로 예상됨에 따라, 국내 은행들은 전체 이익에서 차지하는 비이자이익 비중을 높이는 데 주력할 필요가 있다.

This study examined the effect of interest rate behavior on Korean banks’ profitability under high possibility of an upward interest rate. Especially, current study analyzed bank profits in comparison with a recent foreign study, Borio, Gambacorta, Hofmann (2017), examined on banks of advanced countries. Main results are as follows. First, short-term rate is proportional to net interest profit to asset or inversely proportional to non net interest profit to asset. Second, there is non-linear relationship, convex form toward bottom, between short-term rate and non net interest profit to asset. Third, short-term rate affects negatively total bank profitability, and there is the non-linear relationship, convex form toward bottom. Fourth, there is no effect of term structure on banks’ profitability in contrast with cases of advanced countries. Fifth, influential factors in terms of macro-economic and financial market changes on net interest profit and non net interest profit to asset are housing and stock market growth rates. Finally, Korean banks may undergo reduction of profitability as interest rate rises, and therefore they have to make effort to increase the portion of non net interest profit.