국내 은행의 대출경로에 관한 연구

A Study on the Lending Channel of Korean Banks

본 연구는 국내 은행을 대상으로 다양한 재무적 특성, 거시경제 및 시장변화를 중심으로 대출공급변화의 경로를 파악하였다. 최근 은행업 연구에서는 통화정책 위주의 대출경로분석보다는 다양한 재무적 특성 및 경제여건을 고려하고 있는데, 본 연구는 해당 연구경향을 국내 은행에 실증적으로 적용하였다. 주요 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 국내 은행권의 주택담보대출과 중소기업대출의 공급경로에 차이가 있었다. 주택담보대출의 경우 유동성 증가를 기반으로 총대출규모를 감안하여 공급이 결정되는 경향이 있었다. 중소기업대출의 경우 인플레이션 수준에 따라 다양한 재무적 특성이 반영되어 공급이 결정되는 경로를 보였다. Chen, Hanson, Stein(2017)의 주장이 지지되었다. 둘째, 중소기업대출의 경우 낮은 인플레이션 상황에서 총대출규모가 크고, 유가증권 보유가 큰 은행일수록 공급이 줄어드는 경로를 보였다. 셋째, 중소기업대출의 경우 높은 인플레이션이 유발될 경우 완충자본이 큰 은행일수록 공급증가가 유의한 것으로 나타났다. 결론적으로 금년 하반기 금리인상에 따른 인플레이션 압력 증가시 중소기업대출의 경우 은행의 재무적 특성 차이에 따라 공급이 차별적으로 변화할 가능성이 있다. 이로써, 안정적 대출공급을 위해 완충자본 제고가 필요하다.

This study examines the bank lending channel in Korean banks in terms of various financial characteristics, macro economic variables, and market change. Recent banking studies tend to use various financial characteristics and economic condition in analyzing bank lending channel rather than to consider monetary policy, and this study considers the recent research trend using Korean bank data. Main results are as follows. First, there exists significant difference in lending channel between housing loan and SME loans. In case housing loans, loan supply is made based on increased liquidity by considering total loan size. SME loan supply is determined by considering various financial characteristic under inflationary pressure. This evidence is line with Chen, Hanson, Stein (2017). Second, SME loan supply is reduced under low inflationary pressure when the sizes of total loan and holding security are high in terms of lending channel perspectives. Third, SME loan supply is related with bank with high capital buffer under high inflationary pressure. As a result, SME loan supply can be depending on financial characteristics as inflation increases if market rate is upward in the second half of this year. Therefore, enhancing capital buffer is necessary to make SME loan supply stable.