손해보험회사 수익성평가에 관한 연구

A Study on the Financial Profit Evaluation of General Insurers

수익성은 보험회사의 성장과 생존에 있어서 가장 중요한 요소 중의 하나이며 보험회사가 지속적으로 성장을 하는데 있어서 갖추어야 할 핵심역량이다. 보험회사가 지속적인 성장을 모색하기 위해서는 수익성 향상을 위한 방안을 마련할 필요가 있다. 보험회사의 총 수익성은 보험리스크 관리를 통한 보험영업이익과 자산운용에서 투자운용을 통한 투자영업이익으로 구분된다. 본 연구는 국내 손해보험회사들의 수익성평가를 수행하기 위하여 10년간 경영실적을 바탕으로 A.M. Best사의 경영평가 기준에 의거하여 부분별 및 전체점수를 산정하였다. 수익성평가 영역은 보험영업 수익성과 투자영업 수익성부분이며 보험영업은 합산비율과 매출수익율을 투자영업은 자산수익율과 순투자수익율 등 주요 지표를 이용하였다. 글로벌 금융위기이후 국내 손해보험회사들의 수익성 경영실적 분석을 통하여 도출된 결과를 근거로 국내 보험회사와 선진 보험회사를 비교하여 국내 손해보험 업계에 주는 시사점 및 개선점을 제시하였다. 수익성평가 결과에 의하면 국내 손해보험회사들은 투자영업 수익성측면에서는 우수하지만 보험영업 수익성측면에서는 선진 보험회사 대비 실적이 매우 미약하여 언더라이팅 측면에서 이익실현과 향상을 지속적으로 추진하는 것이 중요하다. 따라서 국내 원수 손해보험회사들은 경쟁력 있는 보험회사로 성장하기 위해서는 보험영업 수익 창출을 통한 경영내실화와 수익성 지표 개선 및 향상이 필요하다.

Any kind of business must be profitable to succeed. Profitable insurance operations are essential for a company to operate as an ongoing concern. Profit is a measure of the competence and ability of management to provide viable insurance products at competitive and sound prices and maintain a financially strong company for customers. The purpose of this paper is to assess the financial profit strength of general insurers by using A.M. Best s rating technique focusing on quantitative standards. A quantitative evaluation of nine general insurers financial profit strength and operating performance relative to the Best s top group is carried out. The quantitative evaluation is conducted in several key profitability factors including combined ratio, ROP, ROA, and net investment income ratio. The results show that there is a big gap between domestic general insurers and advanced insurers in some areas except combined ratio. Therefore, domestic general insurers have to strengthen financial soundness through profitability and increase the underwriting and investment profit to become competitive players.