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KCI등재 학술저널

중국 상업은행의 유동성 리스크 결정요인 및 개선방안

A Study on the Determinants of Liquidity Risk of Chinese Commercial Banks and Improvement

2006년 중국 은행산업이 전면 개방된 이후 중국 상업은행들은 유동성 리스크를 효율적으로 관리하지 못하고 수익성에 치중하는 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 중국상업은행의 유동성 리스크에 관한 선행연구들은 전체적인 리스크관리제도 개선차원에서 크게 기여하였다고 하겠으나 상업은행의 유동성 리스크를 촉발하는 결정적 요인을 제대로 파악하지 않은 한계가 있다. 특히 대출을 위주로 하는 중국 상업은행의 부실채권요인을 고려하여 실증 분석한 연구는 거의 없다. 본 논문은 2004∼2011년 기간 동안 중국의 25개 상업은행을 대상으로 한 패널데이터 분석을 통해 상업은행의 유동성 리스크를 촉발하는 결정요인을 분석하였다. 이를 위해 상업은행의 부실채권 변동률이 중요한 설명변수로 포함되는 은행의 내부적 요인 및 외부적 요인 변수를 사용하여 시스템GMM모형으로 상업은행의 유동성 리스크에 영향을 미치는 결정요인을 분석하였다. 추정결과, 중국 상업은행의 외부적 요인보다 내부적 요인으로 인해 유동성 리스크가 확대될 가능성이 훨씬 더 큰 것으로 분석되었다. 상업은행의 내부적 요인 중에서 부실채권 변동률과 전기 유동자산 비율이 상업은행 전체의 유동성 리스크를 촉발하는 결정적인 요인인 것으로 분석되었다. 또한, 지급준비율과 글로벌 금융위기는 상업은행의 유동성 리스크를 촉발하는 결정적인 외부요인인 것으로 확인되었다.

With China’s accession to the World Trade Organization (WTO) in 2001, many foreign banks have entered China while Chinese banking and insurance industry have opened up their market. In a fierce competition most Chinese commercial banks have paid more attention to profit making while not caring much about liquidity management. In recent years, however, liquidity problems caused by the global financial crisis made many banks and financial institutions broke around the world. This paper is to analyze the determinants of liquidity risk of Chinese commercial banks and to see if there is any difference between large commercial banks and small & medium size commercial banks. The data used in this paper are from the database BankScope IBCA-Fitch, the People’s Bank of China and China Statistical Yearbook. The panel data of 25 commercial banks over 2004-2011 period is used to estimate the determinants of liquidity risk using system GMM regression estimation. Results of the empirical analysis are as follows: first, non-performing loan ratio of commercial banks is found statistically significant on the liquidity risk. It means that non-performing loan ratio has triggered the liquidity risk of commercial banks as a major determinant. External factors of commercial banks, such as reserve ratio and global crisis have significant effect on the liquidity risk of Chinese commercial banks. It implies that the People’s Bank of China may be able to control liquidity problems and manage liquidity risk of Chinese commercial banks using monetary policies.

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 중국 상업은행의 유동성 리스크관리 현황 및 문제점

Ⅲ. 중국 상업은행의 유동성 리스크 결정요인

Ⅳ. 중국 상업은행의 유동성 리스크관리 개선방안

Ⅴ. 결 론

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