사례연구 : K-IFRS 1116 ‘리스’의 도입이 재무보고, 재무의사결정 및 재무지표에 미친 영향

The Adoption of K-IFRS 1116 Lease, Financial Reporting, Financial Decision Making and the Assessment of Financial Ratios

2016년 1월 발표된 IFRS 16 ‘Lease’와 이를 기초로 공표된 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1116호가 2019년 이후 작성되는 재무제표부터 적용되었다. 본 연구는 회계기준개정에 따라 기업의 재무제표 작성 환경과 재무정보가 어떻게 변화하였는지를 살펴보고, 새로운 회계기준 하에서 재무정보 분석 시 주의해야할 점을 사례를 중심으로 분석하여 시사점을 제공하고자 한다. 본 연구는 정보이용자의 관점에서 기존 IAS 17(K-IFRS 1017호)에 따른 리스 회계처리와 새로 적용되는 IFRS 16(K-IFRS 제1116호)의 회계처리를 비교하여 재무정보의 변경 사항을 소개하고, 2019년 중 리스회계기준 개정의 영향을 크게 받은 아시아나항공, 대한항공, 풀무원의 재무제표 작성 사례 및 이들 기업에서 공통적으로 나타난 재무구조 개선 노력의 사례를 함께 살펴본다. 이를 통해 회계기준의 개정이 기업의 재무보고와 자본조달 의사결정에 중요한 영향력을 미칠 수 있음과, 재무정보 이용자가 재무비율 분석 시 주의하여야 할 사항을 제시하였다. 연구결과, 부채비율이 높고 임차자산 활용 비중이 높은 사례 기업들은 개정 리스회계기준 시행 시 손익과 재무구조가 크게 악화되어 공통적으로 영구채 발행을 통한 외부자금조달을 시도하였으며, 그 결과 재무구조 개선 효과를 동시에 얻은 것으로 나타났다. 이는 회계기준개정과 기업의 자본조달 의사결정 간에 어떠한 관계가 존재할 수 있다는 시사점을 제공한다. 또한, 본 연구는 2019년 이후 공시되는 재무정보를 과거 기간의 재무정보와 비교분석 시 리스회계기준의 차이에 유의해야 함을 강조하고 있다. 본 연구의 핵심 사례를 통해 기업실무자나 경영자, 정보이용자, 회계를 공부하는 학생들에게 리스회계기준 변화에 따른 영향을 제시함으로써 교육적, 실무적 시사점을 가진다.

This study in vestigates the effect of n ewly adopted K-IFRS 1116 ‘Lease’ on lessees’ fin an cial reporting and financial decision making and suggests the key changes in financial ratio. K-IFRS 1116 ‘Lease’ requires a lessee to recognize assets and liabilities for all leases with a term of more than 12 months, unless the underlying asset is of low value. To investigate how lessees with large operational leases respond to the changes of accounting method which affects financial ratios, we select three companies and analyze their financial reporting and financial decision making to raise external capital. First, we find that sample companies attempt to increase stockholders’ equity by issuing perpetual bond instead of traditional source of external capital raising and by engaging in upward earnings management. This suggests that sample companies prepare for radical increase debt to equity ratio after implementing new lease accounting standards and the pressure from early redemption of corporate bond. Secondly, this study suggests the significant changes of financial ratio along the adoption of K-IFRS 1116 ‘Lease’ and calls attention of practitioners to conduct trend analysis by using financial ratio. Our findings contribute to the literature studying the relation between firms’ financial structure and financial reporting and to the financial analysis practice by analyzing the firms’ preparation for the impact of newly adopted lease accounting standards and comparing key financial ratios between before and after the implementation of new accounting standards for lease.