보험리스크 척도에 관한 소고

A Study on the Measurement of Insurance Risk

최근 금융환경의 변화에 따라 보험사들은 리스크관리에 대하여 많은 관심을 보이고 있다. 리스크의 계량화는 효율적인 리스크관리의 필수요건이다. 합리적인 리스크계량화를 위한 VaR, TVaR, WVaR, EPD비율 등 다양한 리스크척도에 대하여 알아보고 보험사의 리스크특성을 잘 반영하는 리스크척도를 제안하였다. 아울러 주어진 손실분포의 몬테칼로 시뮬레이션을 통하여 리스크척도 및 손실분포의 특성에 따라 리스크량의 변화를 살펴보았으며, 이를 통하여 리스크척도의 다양성과 특성을 쉽게 이해하도록 하였다.

Recently the importance of risk management has widely been recognized among insurers especially because there are lots of uncertainty in financial environment. One of the essential factors for efficient risk management is the qualification of assumed risk. In this paper I introduced some risk measures, such as VaR, TVaR, WVaR, EPD ratio and compared the characteristics of these measures. And I suggested coherent risk measures including TVaR, WVaR to measure insurance risk for insurers. In addition, a numerical example was given for a clear understanding about the characteristics of those risk measures. Some loss distributions were assumed for the sake of the analyses, and loss data were generated by Monte-Carlo simulation. Based on these data, I measured risk volume using risk measures and compared the results.