부산지역 거시계량경제모형 구축과 활용

Construction and Application of Busan Macroeconometric Model

본 연구는 부산지역 거시경제의 구조적 특성을 분석하고 정책 파급효과를 예측하는데 활용될 수 있는 연간 거시계량경제모형을 구축하였다. 이 모형을 생산, 고용, 임금 및 물가, 금융, 재정, 대외부문 등 6개 부문에 대한 15개의 행태방정식과 2개의 항등식으로 구성하였다. 본 연구에서는 1985~2012년 기간의 연간 부산지역 거시통계자료를 이용하여 각 행태방정식을 추정하고 그 결과를 분석하였다. 그리고 추정된 개별 행태방정식들을 연립방정식 체계로 통합하여 모형을 구성하였고, 전체 모형에 대한 안정성 및 적합도를 평가하기 위해 2000~2012년까지 기간에 대한 역사적 모의실험을 동태적 방법 및 정태적 방법으로 수행하였다. 모의실험 추정치와 실적치의 오차를 이용해 측정한 RMSE% 또는 MAE가 대부분의 변수들의 경우에서 5% 내외의 값으로 낮게 측정되어, 본 연구에서 구축한 부산지역 거시계량경제모형은 모형의 안정성 및 적합도가 매우 높은 것으로 나타났다. 그리고 이 모형의 활용 사례로서 매년 원/달러 환율이 실제값보다 10% 높게 유지되었을 경우와 부산지역 일반회계 총세출을 10% 증가시키는 경우의 두 가지 가상 시나리오를 설정하고 정책 모의실험을 수행하여, 두 가상의 변화가 부산지역 거시경제에 미치는 파급효과를 예측하고 분석하였다.

This paper constructed the Busan regional macroeconometric model to analyze the macroeconomic structure of Busan economy and forecast the effects of government policies. This model is composed of 15 behavioral equations on six major economic sectors including production, employment, wage and price, money and banking, public finance and foreign sectors, and 2 identical equations. Each behavioral equation is estimated using annual data from 1985 to 2012, and the estimation results are analyzed. And then, we integrated all the behavioral equations into the simultaneous equations system. To evaluate the stability and goodness-of-fit of the system, we performed historical simulation through the method of both static and dynamic simulation from 2000 to 2012. In most case of endogenous variables, the estimated RMSE% or MAE were 5% or thereabouts, which means very low level. Thus, the constructed model was proved to satisfy high stability and goodness-of-fit standard. Finally, we carried out two scenario analyses on the effects of virtual changes on Busan region s macroeconomy, caused by 10% increase of Won-US Dollar exchange rate or 10% increase of annual expenditure by local government, respectively.