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KCI등재 학술저널

보험회사의 금융자산 처분을 통한 이익조정에 관한 연구

A Study on the Insurance Company s Earnings Managements through Disposal of Financial Assets

본 논문에서는 보험회사의 매도가능금융자산 처분이익을 통한 이익조정 현상에 대하여 실증분석을 하였다. 매도가능금융자산은 당기손익인식금융자산과 동일하게 공정가치로 측정하지만 공정가치의 변동으로 인한 손익은 원칙적으로 기타포괄손익으로 처리하고 있다. 이렇게 기타포괄손익으로 인식되어 누적된 평가손익은 당해 금융자산이 처분되는 시점에 일시에 당기손익으로 반영된다. 보험회사는 이러한 회계처리 구조를 이용하여 이익을 조정할 수 있는 바, 이 논문에서는 우리나라의 보험산업에서 이러한 형태의 이익조정이 실제로 이루어지는 지를 분석하였다. 언급된 형태의 이익조정이 이루어지는지 여부를 알아보기 위하여, 본 논문에서는 소폭의 당기순이익을 보고한 표본과 그렇지 않은 표본 간에 매도가능금융자산의 처분행태가 다른지 여부를 분석하였다. 분석결과, 소폭의 당기순이익을 보고한 집단의 경우 그렇지 않은 집단보다 당해 보고기간 중 매도가능금융자산에서 처분이익을 더 크게 보고하고 있음을 발견하였다. 이는 보험회사들이 당기순손실이 보고되는 것을 회피하기 위하여 평가이익이 누적된 매도가능금융자산을 선택적으로 처분하고 있음을 보여주는 결과이다. 본 연구의 결과는 보험회사의 손실보고 회피유인과 금융자산의 선택적 처분이라는 이익조정 방법을 연결시켰다는 점에서 의미를 찾을 수 있으나, 보다 다양한 이익조정 동기와 이익조정의 방법을 고려하지 않았다는 점에서 한계점을 가지고 있다.

This study examines whether insurance companies use disposal gains of available-for-sale financial assets (AFS) to manage their reported earnings. AFS are measured at fair value and their changes in fair value are not recognised in net income (NI), but recognised in other comprehensive income (OCI). This cumulative gain previously recognised in OCI shall be reclassified from equity to NI as a reclassification adjustment when the financial asset is de-recognised. Therefore, this structure of accounting treatments can provide considerable rooms for insurance companies to manage their reported earnings. To confirm whether there is this type of earnings management or not, we analyse a difference between firms with small profit and the others. Result of the study is that disposal gains ratio of AFS for firms with small profits is significantly higher than other firms. This shows that insurance companies selectively dispose some AFS to avoid losses. This study has a significance in that we consider the incentive to avoid loss in connection with the selective disposal of AFS in insurance companies. But this paper did not consider various incentives and method of earnings management, which is the limitation.

1. 서론

2. 이론적 배경 및 연구가설 도출

3. 실증연구 설계

4. 실증분석 결과

5. 요약 및 결론

References