2008년 금융위기 전후 국내 은행산업의 수익성과 효율성의 관계

The Relation between Profitability and Efficiency in Korean Banking Industry before and after the 2008 Financial Crisis

본 연구는 2008년 금융위기가 국내 은행산업의 수익성과 효율성에 미친 영향을 분석하고, 수익성과 효율성의 관계를 검정할 목적으로 수행되었다. 효율성은 자료포락분석(DEA)을 적용하였으며, 기술적 효율성, 순수효율성과 규모효율성으로 나누어 측정하였다. 분석기간은 2006년부터 2010년까지 5년간이다. 산출요소는 예수금, 대출금이고, 투입요소는 이자비용과 대손충당적립금, 자기자본이다. 주요 연구결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 수익성, 기술적 효율성과 순수효율성은 금융위기가 발생한 다음 해인 2009년에 가장 낮았고, 규모효율성은 2008년에 가장 낮았다. 둘째, 상관관계분석 결과, 규모효율성만이 수익성과 유의한 양(+)의 관계가 있었으며, 금융위기 동안에 규모 비효율을 감소시킨 은행의 수익성이 상대적으로 높았다. 셋째, 회귀분석결과, 분석기간 동안에 규모효율성이 높을수록 수익성을 개선하는데 도움이 되는 것으로 나타났다. 또한, 금융위기로 인해 지방은행보다는 시중은행의 수익성이 상대적으로 더 감소하였다. 무수익여신비중이 높을수록 수익성이 낮았으며, 지점 수가 많을수록 수익성이 높은 것으로 분석되었다. 본 연구는 금융위기가 국내 은행산업에 미친 영향을 수익성과 효율성 측면에서 분석하고, 수익성에 영향을 미치는 상황변수를 탐색하였다는 데 공헌점이 있다.

The purpose of this study is to evaluate profitability and efficiency of Korean banking industry before and after the 2008 global financial crisis. We estimate technical efficiency (TE), pure technical efficiency (PTE) and scale efficiency (SE) using input-based data envelopment analysis for the period of 2006-2010. We select deposits and loans as output variables, and interest expenses and bad debt reserves, and equity as input variables on the basis of production approach. The main results of our paper are summarized as follows. First, we found that profitability, TE and PTE are the lowest in 2009 following year of the financial crisis, whereas SE is the lowest in 2008. Second, profitability has strong positive correlation with SE, implying that the banks that had relatively lower scale inefficiency realized higher profitability during the above period. Third, we explored (i) change in efficiency of Korean banks between pre-period and post-period of 2008 financial crisis, (ii) difference in efficiency between nationwide banks and regional banks, (iii) the effect of contextual variables (such as non-performing loans and number of branches) on operating efficiency of banks.