소유구조와 회계부정 발생의 관련성에 대한 내부회계관리제도의 매개효과

The Mediate Effect of Internal Accounting Control on the Relation between Ownership Structure and Accounting Fraud Occurrence

본 연구에서는 소유구조와 회계부정 발생의 관련성에 대한 내부회계관리제도의 매개효과를 검증하였다. 회계부정 발생 가능성은 감리지적 여부를 대용변수로 사용하였으며, 소유구조는 경영자지분율로, 내부회계관리제도의 특성은 내부회계관리인력의 수로 측정하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 선행연구와 유사하게 경영자지분율과 내부회계관리인력의 수가 증가하면 감리지적 가능성이 유의하게 감소하였다. 둘째, 내부회계관리인력수는 경영자지분율이 감리지적 가능성에 미치는 영향에 대해 미미한 매개효과가 나타났으나 통계적 유의성은 확보되지 않았다. 셋째, 거래소 유형을 구분한 후에도 내부회계관리인력의 수는 매개역할을 수행하지 않는 것으로 나타났다. 넷째, 이상의 연구결과로부터 경영자지분율과 내부회계관리인력의 수가 감리지적 가능성에 상호독립적인 영향을 미치는지를 추가로 분석한 결과, 전체표본에 대해서는 이들 변수의 상호독립적인 효과가 검증되었으나 코스닥 기업에 대해서는 상호작용변수가 감리지적 가능성에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 소유와 경영의 분리가 낮은 코스닥기업에서 내부통제를 강화하면 회계부정 발생가능성이 효과적으로 감소하는 것을 의미한다. 비록 내부회계관리제도의 매개효과가 유의하지 않았으나 매개효과와 상호작용효과 분석을 재무회계 분야의 연구에 적용 가능함을 제시하였다는 점에 의의가 있다.

On this research, we investigate a mediate effect of internal accounting control on the relation between ownership structure and accounting fraud occurrence using 216 firms (54 audit review firms, 162 matching firms) that had been listed on KRX from 2006 to 2011. To be specific, accounting fraud occurrence is measured on the basis of audit review, ownership structure was measured in CEO’s share holdings and internal accounting control is measured in the total number of personnel in internal accounting control. The results are as follows. First, corporate governance and internal accounting control has negative effect on accounting fraud occurrence. Second, the mediate effect of internal accounting control on a relation between corporate governance and accounting fraud occurrence was non-significant. Third, on the basis of first and second results, we additionally analyze interaction effect between corporate governance and internal accounting control on accounting fraud occurrence on the assumption that corporate governance and internal accounting control has significant effect on accounting fraud occurrence independently. But, interaction effect of these variables has negative and significant effect on that in the case of KOSDAQ Firms. Our research suggests the additional way of applying interaction effect and mediating effect to methodology in future financial accounting researches.