공적규제기관의 품질관리감리업무가 소형회계법인의 감사품질 향상에 미치는 영향

The Effect of Supervisory Activities for Quality Management on Non-Big Auditor’s Audit Quality

외감법에 따르면 회계감사의 품질관리를 위한 감리주체가 공적기관인 금융감독원과 자율규제기관인 한국공인회계사회로 이원화되어 있다. 본 연구에서는 감사의 공정한 수행과 감사인의 감사품질 향상을 위해 실시하는 품질관리감리업무가 소형회계법인의 감사품질에 미치는 영향을 분석하고자 한다. 실증분석은 2004년부터 2009년까지 금융업종을 제외한 12월 결산 유가증권시장 상장법인 중 116개 소형회계법인으로부터 회계감사를 받는 피감사대상회사 979개 기업-년을 표본으로 하여 수행하였다. 실증분석 결과, 공적규제기관이 품질관리감리업무를 담당하는 소형회계법인 즉, 시장영향력이 큰 소형회계법인으로부터 감사받는 기업의 재량적 발생액이 그렇지 않은 소형회계법인으로부터 감사받는 기업의 재량적 발생액 보다 유의하게 낮은 것으로 나타나 공적규제기관의 품질관리감리업무가 소형회계법인의 감사품질을 향상시키는 것으로 나타났다. 본 연구의 결과는 감사인 유형을 대형회계법인과 소형회계법인 두 개로만 구분하여 감사품질을 비교해온 여러 선행연구와 달리 소형회계법인 중에서도 시장영향력이 커서 공적규제기관의 품질관리감리업무 대상이 되는 경우가 그렇지 않은 경우에 비해 감사품질이 향상된다는 사실을 실증적으로 검증함으로써 소형회계법인 내에서도 감사품질의 차이가 나타나고, 감사품질을 높이고자 하는 감독당국의 정책적 의지에 따라서 감사품질이 향상될 수 있다는 정책적 시사점을 제공한다.

In Act on External Audit of Stock Companies, the Financial Supervisory Service (FSS) and Korean Institute of Certified Public Accountants (KICPA), perform supervisory activities for quality management on korean accounting firms auditing listed companies in the Korean Stock Exchange. These supervisory activities for quality management on accounting firms shall improve the audit quality. This study examines an empirical relationship between regulatory type (FSS or KICPA) affecting auditors’ quality management and audit quality. This paper empirically analyzes a sample of 979 firm-years listed companies which receive audit from 116 non-big accounting firms in Korean Stock Exchange over 2004-2009. This study results show that supervisory activities for quality management by FSS have significantly negative association with discretionary accruals measured by modified Jones model and Kothari et al. model of the listed companies which are audited by non-big accounting firms. The contribution of this study is to empirically find that audit quality of non-big accounting firms are improved by FSS supervisory activities.