감사인의 경제적 의존도, 소유지배권 괴리 및 전기오류수정

The Relationship among Economic Fee Dependence of Auditor, Firm’s Governance and Prior Error Correction

최근 전기오류수정을 공시하는 기업의 수가 증가하고 있고, 규제기관, 학자 그리고 투자자들이 이러한 사실에 대해 주목하고 있다. 이러한 맥락에서 한국회계기준원은 ‘회계변경과 오류수정’에 관한 회계기준서를 2000년에 제정하였다. 더불어 부실감사에 대한 근본 원인으로 품질이 피감사기업에 대한 감사인의 경제적 의존도에 심각한 영향을 받기 때문이라는 주장이 꾸준히 제기되고 있다. 또한 감사품질과 관련된 경제 이론들은 감사인이 자신의 감사품질을 협상할 유인 중 가장 중요한 것으로 피감사기업에 대한 감사인의 경제적 의존도를 제시하였다. 따라서 본 연구는 감사인의 경제적 의존도와 감사품질의 대용변수로 전기오류수정 사이의 관련성을 실증 분석하였다. 감사인의 경제적 의존도는 회계법인의 총매출에서 피감사기업의 감사 및 비감사보수가 차지하는 비율로 측정하였고, 분석결과는 전기오류수정을 통한 기업의 이익조정과 감사인의 피감사기업에 대한 경제적 의존도 사이에 유의한 관련성을 발견하지 못하였다. 또한 본 연구는 지배주주의 소유권지분율과 지배권지분율 사이의 괴리 수준에 따라 전기오류수정에 대한 회계선택 유인에 차이가 있을 수 있다는 연구가설을 실증 분석하였다. 분석결과는 지배주주의 소유지배권 괴리와 전기오류수정 사이에 유의한 양(+)의 관련성이 있다는 실증증거를 제시하였다.

Regulators, academics, and investors have paid great attention on accounting error corrections recently, because the increasing number of firms announce the prior error corrections. Accordingly, Korea Accounting Standards Board announced its accounting standard No.1 ‘Accounting Changes and Error Corrections’ at year 2000. In this study, we examine the relationship among economic fee dependence of auditor, firm’s governance and prior error correction. The economic theory of audit quality suggests that auditors’ incentives to compromise their audit quality are related to client importance. Using ratios of audit fees and of non-audit fees divided by the audit firm’s revenues as measures of client importance, this paper investigates their association with prior error correction. In this paper, We do not find a statistically significant association between abnormal accruals and the client importance measures. Also, the results of the study suggests the auditors incentives to compromise audit quality should increase with the extent of client opportunity and incentives relating to ultimate owners disparity between cash flow and control rights. We specially find a statistically significant association between prior error correction and firm governance.