농지역모기지제도 도입을 위한 농지가격 장기예측모형 설정

Building of the Long-Term Forecasting Model of Farmland Price for Introducing the Farmland Reverse Mortgage System

본 연구는 농지역모기지제도 도입을 위한 농지가격의 장기예측모형의 설정방안을 제시하고자 한다. 이를 위해 1987년부터 2007년까지 논과 밭 가격의 추세를 분석하고, 동일기간 농지가격 및 회사채수익률의 시계열의 추세적 안정성을 검정하고, 회사채수익률을 사용하여 농지가격의 예측을 위한 할인율을 산정한다. 분석결과, 논과 밭 가격의 추세는 유사하였으나, 상대적으로 밭의 가격이 약간 높은 것으로 나타났다. 농지가격추세는 다른 부동산에 비해 변동 폭이 작으며, 변화시계열도 안정적인 것으로 분석되었다. 또한 농지가격과 회사채 수익률을 활용한 순할인율 역시 안정적인 것으로 판명되어, 이를 활용하여 장기농지가격 예측모형을 제시하였다

The goal of this study is to build the long-term forecasting model of farmland price for introducing the farmland reverse mortgage system. Three key variables which are used in building this forecasting modeI are the farmland price, interest rate, and net discount rate. And if the results of unit root test on the floating rates of the time series data of these three variables are stable, the price forecasting model can be established easily using the net discount rates. In order to do these works, at first this paper analyses the trends of time series on the price data of rice and dry fields, released from the Korea Land Corporation, and the interest rate of company bond from the Bank of Korea, from the first quarter of 1987 to the fourth one of 2007. Second, it implements the unit root test on these time series data during the same periods in order to examine the stationaries of these data. Third, it measures the net discount rate and analyses its stationary for forecasting the future farmland price. The results note that the net discount rate is stable and it can be used to forecast the future farmland prices.