영업권 및 영업권 손상차손의 정보유용성 – 주석공시를 중심으로

Evidence on the Informativeness of Goodwill Disclosure under K-IFRS

본 연구에서는 영업권 및 영업권 손상차손의 정보유용성이 관련 주석공시 여부에 따라 상이하게 나타나는지를 살펴보고자 한다. 현행 K-IFRS는 영업권에 대하여 매년 1회 이상의 손상검사를 통하여 손상여부를 검토하고, 영업권의 장부금액이 회수가능액에 미달할 경우 영업권 손상차손을 인식하도록 정하고 있다. 또한, 영업권의 손상 여부를 검토하기 위하여 영업권의 회수가능액을 측정할 때 상당한 가정과 판단이 요구되므로 측정 시 사용한 추정치에 대한 정보 등을 주석에 공시하도록 규정되어 있다. 영업권 및 영업권 손상차손의 정보유용성은 이러한 질적 정보가 함께 제공되는지 여부에 따라 다르게 나타날 것으로 예상하고, 본 연구에서는 K-IFRS가 전면 도입된 2011년부터 2018년까지의 기간 동안 전년도말 기준 영업권 잔액이 있는 유가증권상장기업 및 코스닥상장기업을 전체를 대상으로 영업권이 포함된 현금창출단위의 회수가능액을 측정하는데 사용한 추정치에 대한 정보 관련 주석공시 여부에 따른 영업권 및 영업권 손상차손의 주가 가치관련성을 실증분석하였다. 약 52%의 기업이 회계기준에서 요구하고 있는 영업권 관련 주석공시를 누락하고 있었으며, 영업권 손상차손을 인식하고 있음에도 불구하고 관련 주석공시를 누락한 기업은 약 37%로 나타났다. 실증분석 결과, 관련 주석공시가 제공된 경우에 영업권 및 영업권 손상차손의 주가 가치관련성이 증가하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 영업권 및 영업권 손상차손의 정보유용성은 이를 제대로 충분하게 설명해주는 주석공시가 수반되지 않을 경우 담보될 수 없음을 시사한다. 따라서 영업권 및 영업권 손상차손의 정보유용성을 높이기 위해서는 기업이 회계기준에서 요구하는 필수 공시사항을 적극적으로 준수해야 할 뿐만 아니라 감독기구 역시 이를 면밀하게 검토하고 공시를 유도하기 위한 제도적 보완에 대한 논의가 이루어져야 할 것이다.

K-IFRS 1036 requires annual testing for impairment of goodwill and also whenever events or changes in circumstances indicate that the cash generating unit (CGU) may be impaired. The entity shall estimate the recoverable amount of the CGU that the goodwill h as been allocated to and compare this with the carrying amount of the CGU. If the carrying value of the CGU exceeds the recoverable amount of the CGU then the entity must recognize an impairment loss. As the impairment test for goodwill involves a significant level of managers’ discretion, it is required to disclose the key assumptions and the approach adopted in the making of those assumptions when measuring the recoverable amount. Hence, it is essential for the information users of financial statements to be provided with sufficient information on the assumptions and estimates used in the measurement of goodwill to better understand goodwill and goodwill impairments presented in the financial statements. Therefore, it is expected that the informativeness of goodwill and goodwill impairments may differ from the level of disclosure compliance. Using a comprehensive data set of listed companies in Korea from 2011 to 2018, this study examines the informativeness of goodwill and goodwill impairment under K-IFRS focusing on compliance with disclosure requirements of goodwill and goodwill impairment testing. This study also performs descriptive analyses of disclosures about goodwill impairment testing and finds that approximately 52% of firms that report goodwill do not disclose narrative information about goodwill impairment testing and 32% of firms that report goodwill impairments do not disclose that information. The empirical results show that the informativeness of goodwill and goodwill impairment increases when disclosures about the approach to impairment testing of goodwill are provided. Furth er, th is study finds th at narrative information about goodwill impairment testing improves the informativeness of goodwill and goodwill disclosure when there exist market indications of goodwill impairment.