On the determinants of banking business profitability in Korea and Eastern Europe

한국의 상업은행은, 특히 1997년 외환위기 이후, 그 자산크기를 증가(대형화) 시키고 수익원을 다양화하기 위해 노력을 경주해왔다. 그러한 노력의 근저에는 대형화와 수익원 다양화 모두 기본 은행영업의 안정성과 지속성을 위한, 따라서 지속가능한 성장을 위한 중대한 동인일 것이라는 논리가 전제되어 있다. 우리는 한국 은행들의 그러한 노력이 과연 그들의 구조적 이익을 개선시켜왔는지 검토하고, 동유럽 은행들의 경우에도 유사한 결과가 발견되는지 규명하고자 하였다. 본 논문은 (자산)대형화와 다양화 같은 원가동인이 한국과 동유럽 은행의 구조적 이익에 미치는 영향을 검토하였다. 본 실증연구는 대형화 노력이 은행의 구조적 이익을 유의적으로 개선시켰다는 증거를 발견하지 못하였다. 이러한 결과는 대형화가 은행의 구조적 원가뿐 아니라 구조적 수익도 감소시켰기 때문이었다. 반면에 수익원의 다양화는 한국 은행들의 구조적 수익, 따라서 구조적 이익을 개선시킨 증거를 발견하였다. 이러한 증거는 동유럽의 상업은행들에서는 발견하지 못하였다. 이러한 결과들은 한국의 은행산업은 대형화에 매달려 과다경쟁에 몰입하기보다 새로운 금융서비스 및 상품을 창출함으로써 경쟁력을 높이는 데 노랴=ur을 경주할 필요가 있음을 시사해주고 있다.

Commercial banks in Korea have exerted efforts to increase their assets size (asset gigantism) and to diversify their income sources, especially for the last decade since the 1997 financial crisis. The rationale for such pursuits is that both the increase in asset size and the revenue source diversification will be crucial drivers for the stability and sustainability of fundamental operations which, in turn, will lead to their sustainable growth. We will see if such efforts of Korean banks will have improved their structural income and if such efforts can also be found in other countries, for example European countries. This paper examines the effects of the bank s cost drivers such as the asset growth, and the diversification, on the structural profit in the Korean and Eastern European banking industry. Our empirical tests do not provide the evidence that the asset-growth significantly improved the banks structural profit. This result was due to the phenomenon that the asset growth reduced not only the bank s structural cost but structural revenue as well. However, we found the diversification in revenue sources did improve Korean banks structural revenue and thus structural profit significantly whereas such is not true for Eastern European commercial banks. These results suggest that the Korean banking industry needs to concentrate on the enhancement of competitiveness by creating new financial services and commodities, rather than on excessive competition derived by asset gigantism.