내부감사기구의 자발적 설치요인에 관한 연구

A Study on the Voluntary Adoption Factors of Internal Audit Organization

[연구목적]본 연구는 법률상 의무가 없는 기업이 상위의 내부감사기구를 설치하는 데 영향을 미치는 요인을 분석하고자 한다. 구체적으로, 상법상 자산총액 1,000억 원 미만 기업이 상근감사와 감사위원회를 설치하거나, 자산총액 1,000억 원 이상 2조 원 미만 기업이 감사위원회를 설치할 때, 이사회의 독립성, 전문성, 활동성 및 소액주주비율이 내부감사기구의 자발적 설치요인인지 실증분석한다. [연구방법]본 연구에서 자발적 설치요인은 기업지배구조 중 기업 내부요인인 이사회의 독립성, 전문성, 활동성과 기업 외부요인인 소액주주비율로 측정하여 가설을 설정하였다. 표본은 현행 상법 개정 이후인 2010년부터 2017년까지 총 4,320개를 선정하였다. 자발적 설치 대상이 1,000억 원 미만은 상근감사와 감사위원회이고 1,000억 원 이상은 감사위원회로 자료의 특성이 구분되므로 분석을 위해 1,000억 원 이상과 1,000억 원 미만의 두 집단으로 나누어 진행하였다. 두 집단의 평균 차이 분석하고 로짓회귀분석을 실시하여 검증하였다. [연구결과]분석결과, 이사회의 독립성과 전문성이 자발적 설치와 유의한 양(＋)의 결과를 나타냈다. 이런 결과는 사외이사 비율이 높은 기업일수록 감시와 통제기능 향상을 위해 자발적으로 내부감사기구를 설치한다는 것을 의미한다. 또 회계·재무전문가가 많은 기업일수록 신뢰성 있는 회계 정보를 제공하기 위해 자발적으로 내부감사기구를 설치한다는 것을 의미한다. [연구의 시사점]본 연구는 다음과 같은 의의가 있다. 첫째, 이사회 특성 세 가지인 독립성, 전문성, 활동성을 모두 고려하여 내부감사기구의 자발적 설치요인을 분석함으로써 이사회의 독립성에만 집중된 선행연구를 확장하였다는 점이다. 둘째, 자발적으로 상위의 내부감사기구를 설치한 기업이 통제기능이 향상되어 대리인 문제가 감소할 수 있음을 시사한다. 셋째, 내부감사기구는 독립적인 사외이사로 구성하는 것과 전문성을 갖춘 전문가로 구성하는 것이 감사 기능 향상을 위해 필요함을 시사한다.

[Purpose]This study examines the factors affecting the adoption of the high-level internal audit organization by companies which have no legal obligation. Specifically, the relation between the independence of the Board of Directors, the expertise, the activity and the ratio of the Minority shareholder and voluntary adoption factors of internal audit organization is examined. [Methodology]In this study, we set hypotheses by measuring the independence, expertise, and activity of the board of directors, which are internal factors of corporate governance, and the ratio of minority shareholders which are external factors of corporate governance. This study used 4,320 samples from 2010 to 2017 after a revision of the current business law. The data were divided into two groups：more than 100 billion won or less than 100 billion won. The mean difference between the two groups was analyzed and logit regression analysis were performed. [Findings]The results are summarized as follows. First, the independence of the board of directors has a significant positive impact on voluntary adoption and shows that the higher the ratio of outside directors, the better the monitoring and control function. Second, the expertise of the board of directors has a significant positive impact on voluntary adoption, and the higher the ratio of accounting and finance experts, the more credible accounting information they will provide. [Implications]This study has a following implications. First, the authors extended the prior studies focusing on the independence of the board of directors by analyzing the factors of voluntary adoption of the internal audit organization considering all three characteristics of independence, expertise, and activity of the board of directors. Second, voluntary adoption firms can improve their control functions and reduce agency problems. Third, it suggest that internal audit organization should be composed of independent outside directors and experts with expertise.