기업수명주기가 비용의 자의적 분류에 미치는 영향

Firm Life Cycle and Earnings Management Using Discretionary Classification of Expense

[연구목적] 기업수명주기는 도입기, 성장기, 성숙기, 쇠퇴기로 구분된다. 본 연구에 서는 쇠퇴기에 속한 기업에 을 맞추어 해당 단계의 기업이 업비용을 업외 비용으로 분류함으로써 업이익을 상향조정하고자 하는지 검증하고자 하다. [연구방법] 2014년부터 2019년까지 한국거래소에 상장된 기업들을 상으로 기 업이익을 산정하고 이를 실제업이익에서 차감하여 비기업이익을 측정하 다. 비기업이익과 일시 비용과 간에 유의한 양(＋)의 계가 존재하는지 검증 한 후, 기업수명주기 단계를 고려하다. [연구결과] 분석결과, 쇠퇴기에 속한 기업일수록 업외비용과 비기업이익 간 에 유의한 양(＋)의 계가 존재하는 것으로 나타났다. 이는 쇠퇴기에 어든 기업 일수록 어든 이익조정의 수단의 폭으로 인해 비용 재분류와 같은 수단을 통해 업이익 상향조정을 시도하는 것으로 해석된다. [연구의 시사점] 본 연구의 결과는 비용의 분류변경과 같은 탐지하기 어려운 이익 리 도구가 기업이 속한 발단단계에 따라 경자에 의해 기회주의으로 이용될 수 있음을 감사인 규제 당국에 시사한다.

[Purpose] The business life cycle is divided into the introduction period, growth period, maturity period, and decline period. In this study, we focused on the companies in the declining period and tried to verify whether the firms at that stage want to raise operating income by classifying operating expenses as non－ operating expenses. [Methodology] Expected operating income was calculated for companies listed on the Korea Exchange from 2014 to 2019 and subtracted from actual operating income to measure unexpected operating income. After verifying that there is a significant positive (＋) relationship between unexpected operating income and temporary non－operating expense, the life cycle stage of the firm is considered. [Findings] It was found that the more firms in the decline stage, the more positive (＋) relationship exists between non－operating expenses and unexpected operating income. The result implies that firms entering a decline period attempt to raise operating income through discretionary classification of expense due to the reduced means of earnings management. [Implications] The results of this study suggest to auditors and regulators that undetectable earnings management tools, such as classification shifting, can be used opportunistically by firms in accordance with the stage in which they belong.