중국 상장기업의 내부통제품질이 감사보수에 미치는 영향

The Effects of Internal Control Quality on Audit Fees in China

[연구목적]기업의 내부통제품질은 외부감사인의 감사절차의 범위와 시기 등에 영향을 미치는 중요한 요소로 내부통제품질이 낮아 통제위험이 높게 평가된다면 감사투입시간 및 감사위험이 증가하게 되므로, 이에 대한 보상으로서 감사보수가 증가할 것이라고 예상할 수 있다. 본 연구는 중국 상장기업을 대상으로 내부통제품질이 감사보수에 미치는 영향을 분석하였다. [연구방법]본 연구에 사용된 표본은 2014년부터 2018년 기간 동안 중국 상해증권거래소와 심천증권거래소 A시장에 상장되어 있는 12,890개 기업－연도이며, 내부통제품질은 DIB 내부통제평가지수(Internal control information disclosure index, ICIDI)를 사용하여 측정하였다. 감사보수는 실제 감사보수 뿐만 아니라 감사보수 추정모형을 통해 추정한 비정상감사보수를 함께 분석에 이용하였다. [연구결과]연구 결과, 내부통제품질이 낮을수록 감사보수가 증가하는 것으로 나타났다. 이는 2가지의 해석이 가능하다. 하나는 내부통제품질이 낮아 통제위험이 높은 경우, 감사인은 감사위험을 목표 감사위험 이하로 낮추기 위해 감사시간을 더 많이 투입하게 되므로, 이에 대한 대가로 더 높은 보수가 청구되는 것으로 볼 수 있다. 다른 하나는 통제위험이 높은 경우 기업실패위험과 감사실패위험이 높게 평가되고 이러한 위험 증가에 대한 댓가로 감사투입시간과 관계없이 위험할증보수를 청구하는 것으로 볼 수 있다. 이러한 연구결과는 실제 감사보수 대신 비정상감사보수를 사용하여 분석한 경우에도 동일하게 나타났는데, 내부통제품질이 낮은 경우 비정상감사보수를 증가시켜 감사보수를 증가시키는 것으로 보여진다. [연구의 시사점]본 연구의 결과는 중국 상장기업의 내부통제제도와 외부감사시장을 이해하는데 도움이 될 것이며, 나아가 한국 내에서 독립적이고 전문적인 기관에 의한 상장기업 내부통제평가지수를 개발하는데도 참고가 될 것으로 기대한다.

[Purpose]Internal control quality is an important factor affecting the scope, timing, etc. of external auditors’ audit procedures, and it can be expected that the audit fees will increase as a reward because of the high risk of control due to the low quality of internal control. This study examined the effects of internal control quality on audit fees in China. [Methodology]Our sample includes 12,890 firm－year observations between 2014 and 2018 in Shanghai Stock Exchange and Shenzhen Stock Exchange in China. For the empirical research, we used DIB Internal control information disclosure index(ICIDI) as the proxy for internal control quality in China, respectively and performed the same analyses using 2 audit fees measures：real audit fees, and unexpected audit fees. [Findings]This study has shown that internal control quality has a negative relationship with audit fees. In the event of high control risk due to low internal control quality, auditors will demand the higher remuneration in return for the higher audit time being spent to reduce audit risk below the target audit risk. Higher audit fees are also interpreted as compensation for increased audit risk. These findings were the same when the audit fees were analyzed as unexpected audit fees. It can be seen that unexpected audit fees increase when internal control quality is low, resulting in an increase in audit fees. [Implications]These findings will help us understand the internal control system and external audit market of listed companies in China, and will further serve as a reference to the development of internal control evaluation indexes for listed companies by independent and professional institutions in Korea.