The Effect of Borrowing Firms’ Financial Performance on Main Banks

[연구목적] 본 연구는 차입기업의 재무성과가 어떻게 주거래은행의 재무성과와 이익조정 동기에 영향을 미치는지 분석하는데 목적이 있다. [연구방법] 실증분석을 위하여 국내 13개 은행과 각 은행은 주거래 은행으로 하는 기업을 대상으로 하여 2000년부터 2008년까지 차입기업의 재무적성과가 주거래은행의 재무적성과와 이익조정에 미치는 영향을 측정하였다. [연구결과] 연구 분석결과, 차입기업의 재무적 성과와 주거래은행의 재무적성과가 유의한 양(＋)의 관계가 있는것으로 나타났다. 또한 차입기업의 재무적 성과와 주거래은행의 이익조정은 유의한 음(-)의 관계가 있는것으로 나타났다. [연구의 시사점] 본 연구는 차입기업의 관점에서 관계금융을 설명하였다는것에있다. 또한 과거의 은행에 관한 선행연구가 주로 일본과 미국에 대한 연구였다는 점을 감안하였을 경우, 은행에 기반하여 자금조달이 많은 한국을 대상으로 연구를 확장하였다는 점에서 의의를 찾을수 있다.

[Purpose] This study aims to examine how borrowing firms’ financial performances influence their main banks. [Methodology] The net incomes of borrowing firms are used to measure their financial performances, and main banks’ return on equity and discretionary loan loss provisions are used to measure their performances. [Findings] Results of this study indicate that borrowing firms influence their main banks. Specifically, we find a positive and significant relationship between borrowing firms’ net incomes and their main banks’ return on equity and a negative and significant relationship between borrowing firms’ net incomes and their main banks’ discretionary loan loss provisions. Overall, our results support relationship banking. [Implications] This study contributes to bank literature by examining how borrowing firms’ financial performances influence their main banks. Most of prior literatures have documented how main banks can influence their borrowing firms. However, this paper finds that borrowing firms can influence their main banks.