해체된 회계법인의 후임 감사인의 감사품질에 관한 연구

A Study on the Audit Quality of Successor Auditors for Clients of the Dissolved Audit Firm

[연구목적] 감리조치로 금융감독원으로부터 영업정지조치를 받게 되면 소송증가, 고객 및 임직원들의 이탈로 결국에는 회계법인이 해체되게 된다. 기업들은 임의로후임 감사인을 선정하게 되고, 감사인들은 경쟁을 통하여 새 감사고객을 확보하게된다. 경쟁 수임한 감사고객들의 이익조정의 측정을 통하여 후임감사인의 감사품질을 연구를 통하여 금융감독원의 영업정지조치의 실효성을 살펴본다. [연구방법] 분식회계와 관련 금융감독원으로부터 2000년 11월 영업정지조치를받음으로써 감사인 변경이 일어난 산동회계법인의 사례를 이용, 후임 감사인이 감사한 기업들의 재량적발생액을 산동회계법인과 비교함으로써 감사품질이 개선 또는 악화하였는지를 측정하였다. Big5와 Non-Big5 감사인, 새로이 KPMG member firm이 된 삼정회계법인과 기타 Big5, 상장회사와 비상장회사, 대규모기업과 소규모기업간의 차이에 대해서도 분석하였다. [연구결과] 후임감사인들의 감사품질이 산동회계법인 감사시보다 전반적으로는소폭 개선된 것으로 측정되었다. 그러나 연도별, 그룹별로는 재량적발생액의 변동도 심하고 악화된 경우도 있어 감사품질의 지속성에 의문이 제기되었다. Big5 감사인이 Non-Big5 감사인보다 감사품질이 높은 것으로 나타나고, 상장기업 감사인이 비상장기업 감사인 보다 감사품질이 약간 나은 것으로 나타났으며, 삼정과기타 Big5 간, 대규모기업 감사인과 소규모기업 감사인 간에는 각각 감사품질에유의적인 차이가 없는 것으로 나타났다. [연구의 시사점] 해체된 회계법인의 후임감사인들의 감사품질 연구로, 감사인들과 기업들에게도 경각심을 주어 감사품질향상과 이익조정을 억제를 목적으로 하는 금융감독원의 영업정지조치의 개선의 필요성과 후임 감사인지정 같은 실효성제고 방안을 제시한데 공헌점이 있다고 하겠다. 아울러, 감사인지정제도의 실효성및 개선에 초점을 맞춘 기존 연구에 영업조치를 포함한 여러 감리조치에 대한 효과를 함께 연구하는 데 단초를 제공한 것이 이 연구의 공헌점이 있다 하겠다.

[Purpose] A business suspension may lead to dissolution of the firm because of increasing litigation and runaway of clients and of professionals. Then, clients of the dissolved audit firm freely appoint new auditor and audit firm acquire new cliebnts through competition. This study is to confirm the effectiveness of business suspension, one of disciplinary sanction of the Financial Supervisory Service by test audit quality of successor auditors. [Methodology] Using change of discretionary accruals(‘DAC’ hereinafter), this study tested audit quality of successor auditors for clients of San Tong Accounting & Co. an audit firm dissolved in 2000. Our study focused on improvement of audit quality of successor auditors and made comparisons for Big5 auditors vs Local auditors, Samjong Accounting Corp, the new KPMG member firm in Korea, vs other Big5, listed companies vs not-listed companies, and large clients vs small clients. [Findings] Major findings of this study showed that audit quality of successor improved in overall and, in addition, Big5 auditors had a higher quality than local auditors. However, DAC has changed up and down by year and also by group, raising a question on sustainability of audit quality. In additional analysis, no statistically significant differences were found in DACs between Samjong and other Big5 and, also between large clients and small. After controlling certain independent variables, listed companies were found to have a higher quality. [Implications] This study is to contribute to the beginning of study on the indirect or secondary effective of disciplinary sanctions of FSS, thereby providing an idea on improvement of effectiveness of FSS disciplinary sanctions. This study may lead to ignite the future study combining various auditor designation system and FSS strongest sanctions of business suspension.