은행의 비이자 수익구조의 증가에 따른 리스크관리 실증연구

An Empirical Study on Risk Management for the Growth of Non-Interest Revenue Structure in Korean Banks

본 연구는 이자영업 수익 및 비이자영업 수익간의 최적의 운용비율을 추정하여 은행의 영업수익성을 극대화하고 동시에 변동성을 최소화하는 리스크관리 방안을 도출하는데 목적을 두고 있다. 이를 위해서 포트폴리오 이론을 채택하여 최소분산포트폴리오(Minimum Variance Portfolio)와 접점포트폴리오(Tangent Portfolio)를 통해 산출된 최적의 비이자수익 운용비율을 이용하여 가중치의 상한(Upper Bound)과 하한(Lower Bound)를 설정한다면 비이자수익에 대한 수익구조의 진단과 위험관리가 가능하다는 점을 파악하였다. 실증분석을 위해서 금융감독원 금융통계정보시스템에서 제공하는 시중은행, 지방은행, 특수은행의 2001년부터 2010년까지의 재무자료를 이용하였다. 분석결과에 따르면 지방은행의 경우에는 현재의 비이자수익 가중치는 적절하게 구성되어 안정적인 수익구조를 가지고 있지만 시중은행과 특수은행의 경우에는 비이자수익 비중에 편중되어 있어 은행 전체이익의 변동성을 크게 하는 수익구조를 가진다는 것을 확인하였다. 게다가 시뮬레이션을 통해서 비이자수익과 이자수익간의 상관계수를 -1에 가깝게 유지한다면 비탄력적인 기울기()를 가진다는 것을 확인하였다. 다시 말해서, 비이자수익 가중치 증가분 대비 비이자수익 변동성 증가분 비율이 완만하게 되어서 은행은 비이자수익 구조의 변동으로 인한 전체 은행이익의 변동성을 완화할 수 있는 리스크관리가 사전에 이루어질 수 있다는 점을 시사하고 있다.

The purpose of this research is to suggest a risk management method to estimate optimized portfolio weights both that maximize banks profitability and that minimize their risk. In order to achieve this one, this study identifies that banks can manage risk from non income revenue and evaluate current banks revenue structure if ones can set up both lower bound and upper bound in weights applying minimum variance portfolio and tangent portfolio. By using banks (commercial, local, special) financial data between 2001 and 2011 from FSIS, this study finds out that the portion of non interest income in local banks is optimally distributed while that of commercial and special banks is biased to non interest income and thus that makes portfolios revenue more volatile. Additionally, through the simulation, this research suggests that banks would be able to minimize the volatility of banks portfolio in advance if banks obtain an inelastic slop() maintaining correlation coefficient of -1 between interest income and non interest income.