기업지배구조와 회계이익-과세소득 차이 변동성

Firm Governance and the Volatility of Book-Tax Difference

본 연구는 기업지배구조가 회계이익-과세소득 차이 변동성에 미치는 영향을 고찰하였다. 경영자가 사적 이익추구를 목적으로 기회주의적으로 재량권을 남용하여 회계이익을 조정하게 되면 회계이익-과세소득 차이(Book-Tax Difference：BTD)는 증가한다. 회계이익-과세소득 차이(BTD) 관련 선행연구에 의하면 회계이익-과세소득 차이(BTD)는 회계이익의 질을 반영한다. 그러나 회계이익-과세소득 차이(BTD)는 다음과 같은 한계점이 있다. 먼저 당기 회계이익-과세소득 차이(BTD)는 특정 연도의 상황을 반영하는 한정된 정보인데 반해, 경영자의 의사결정이나 행동은 매 기간마다 다를 수 있는데 특정 연도의 정보는 이러한 상황을 충분히 반영하지 못한다. 또한 회계이익-과세소득 차이(BTD)는 경영자의 기회주의적 행동에 따른 재량권 남용에 의해 발생하기도 하지만 재무회계-세법의 기계적 차이에 의해서도 발생할 수 있는데 회계이익-과세소득 차이(BTD)에는 이와 같은 기계적 차이 정보가 혼재되어 있다(이윤경·김영철, 2012). 따라서 본 연구에서는 이와 같은 회계이익-과세소득 차이(BTD)의 한계점을 보완하고자 회계이익-과세소득 차이 변동성을 회계이익정보의 불확실성에 대한 대리변수(proxy)로 활용하여 기업지배구조가 회계이익정보의 불확실성에 미치는 영향을 검증하였다. 실증분석 결과, 기업지배구조 중 대주주지분율은 회계이익-과세소득 차이 변동성과 통계적으로 유의한 관련성을 나타내지 않는 것으로 나타나 대주주지분율은 기업의 회계이익정보에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 반면 기업지배구조 중 외국인지분율은 회계이익-과세소득 차이 변동성과 매우 높은 수준에서 유의한 음(-)의 관련성을 나타내, 외국인지분율은 기업의 회계이익정보에 영향을 미치는 것으로 나타났다. 본 연구는 회계이익-과세소득 차이 변동성을 회계이익정보의 불확실성에 대한 대리변수로 활용하여 기업지배구조가 기업의 회계정보에 미치는 영향을 검증함으로써 기존의 회계이익-과세소득 차이 정보를 활용한 선행연구를 확장하였다는 점에서 그 의의가 있다고 할 수 있다.

The objective of this study is to examine the relevance between firm governance and quality of accounting earnings was measured by the volatility of Book-Tax Difference. This study examines whether firm governance have relevance with the volatility of Book-Tax Difference. The samples of this study were selected from listed corporate, consist of 2,559 observations are collected from 2006 to 2010 at TS-2000. The result of this study’s is as follows. Owner’s share ratio don’t have a significant relevance with volatility of Book-Tax Difference. But foreigner’s share ratio have a negative significant relevance with the volatility of Book-Tax Difference. These results were supported by additional analysis was considered of other factors could influence the quality of accounting earnings. So, the second hypothesis of this study was only supported. This study can contribute the field of accounting research by using new proxy of the quality of accounting earnings, the volatility of Book-Tax Difference. And our study can expand prior studies on firm governance. But this study have some limitations at analysis by using two independent variables on firm governance. So we think this study need a follow-up study as soon as possible.