불확실성이 경영자의 이익예측과 이익조정간의 관계에 미치는 영향

An Empirical Study of the Effect of Firms Uncertainty on the Association between Management Earnings Forecast Errors and Accruals

본 연구는 경영자가 예측하는 이익과 이익조정간의 관계를 실증적으로 분석하였다. 이익조정을 발생액으로 측정하여 기업이 제시하는 이익 예측치의 정확성을 높이기 위해 이익조정을 하는지 살펴보았다. 분석결과, 발생액이 많은 기업일수록 경영자 이익예측의 정확성이 상대적으로 낮은 것으로 나타나 경영자가 이익예측의 정확성을 높이기 위해 발생액을 이용한다는 가설을 기각하였다. 뿐만 아니라 기업의 불확실성이 높은 기업일수록 두 변수간의 관계가 유의적인 것을 확인하여 기업이 발표하는 이익예측과 발생액은 기업의 불확실성으로 바탕으로 하는 공통적인 예측오차를 포함하고 있다고 볼 수 있다.

This paper investigates the effect of firms; uncertainty on the association between management earnings forecast errors and accruals. Our results suggest that the more accurals firms have, the greater difficulty forecast earnings of management, which means the hypotheses that manager may use accurals to forecast earnings are rejected. Moreover, we find that the firms have more business uncertainty are apt to have the stronger relation between management earnings forecast errors and accruals. The results suggest that both management earnings forecast errors and accruals have the common forecast errors based on firms uncertainty.