국제회계기준의 도입이 보수주의에 미치는 영향

The Effects of IFRS Adoption on Conservatism

IFRS는 기존의 K-GAAP과 비교할 때 회계정보의 보수성을 강화시키는 요인과 약화시키는 요인을 모두 가지고 있다. 그렇기 때문에 2011년부터 모든 상장기업에 의무 도입된 이후 3년의 시행기간이 지났고, 4년차에 접어든 현 시점에서 IFRS가 회계정보의 보수주의에 미친 영향이 어떠하였는지를 살펴보고자 하였다. 또한 보수주의에 관한 영향이 적용환경 및 기업특성에 따라 다르게 나타나는지에 대해서도 분석하였다. 연구방법은 2008년부터 2013년까지 유가증권시장 및 코스닥 상장기업을 대상으로 IFRS의 도입 전 후 3년간 Ball and Shivakumar(2006)의 보수주의 측정치를 사용하여 차이를 비교하였으며, 적용환경별, 기업특성별로 구분하여 IFRS가 보수주의에 미친 영향에 차이가 나타나는지를 살펴보았다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, IFRS의 도입 전과 비교할 때 도입 후에 회계정보가 오히려 덜 보수적인 경향을 나타냈다. 둘째, 적용환경요인으로서 조기도입 여부에 따른 IFRS 전후 보수주의 차이는 나타나지 않았다. 하지만 조기도입 기업의 자발적 도입 기간 중에는 더욱 보수적인 성향을 나타내고 있었다. 감사품질의 경우는 감사품질이 높은 기업에서 IFRS 도입 후 더욱 보수적인 회계처리를 하는 것으로 나타났다. 셋째, 기업특성별 분석에서는 ROA가 낮은 기업, 수출비중이 낮은 기업들에서 IFRS 이후 보다 덜 보수적으로 회계처리 하는 것으로 나타났다. 반면 ROA 가 높은 기업, 수출비중이 높은 기업들에서는 IFRS 전후 보수주의 정도 변화에 대해 통계적으로 유의한 차이 결과를 보이지 않았다. 부채비율에 따라서는 IFRS 전후 보수주의의 영향에 차이가 없었다. 이와 같이 IFRS의 도입으로 인해 우리나라 기업의 회계정보가 이전에 비해 덜 보수적으로 변화하였는데, 그러나 감사품질이 높은 우량기업의 경우에는 더욱 보수적으로 변화하였고, 수익성이 낮거나 수출비중이 낮은 내수기업의 경우에 주로 보수주의 정도가 감소하였다는 것은 매우 의미 있는 결과라 할 수 있다.

Major characteristics of IFRS such as fair value accounting and prohibition of LIFO, may affect IFRS financial reporting to be less conservative, while other characteristics such as principle-based standards and more strict application of impairment loss, may affect IFRS financial reporting more conservative. This study use the financial statements data of the listed Korean firms during the period of 2008 to 2013, using the measure of conservatism developed by Ball and Shivakumar(2006). This study examine the effect of IFRS adoption on the extent of conservatism in financial reporting of Korean firms. We also examine the impact of IFRS adoption by corporate individual characteristics such as voluntary vs. mandatory adoption, ROA, Debt-equity ratio, audit quality, etc. The results of the study are as follows: First, financial reporting became less conservative after the adoption of IFRS. Second, there is no significant difference in the extent of conservatism between voluntary adoption firms and mandatory adoption firms. Financial reportings of voluntary adoption firms, however, are more conservative during the early adoption period. Third, financial reportings of firms with low ROA, low export are less conservative and financial reportings with high audit quality are more conservative. Debt-equity ratios show insignificant relation with conservatism.