기업의 재무적 상황이 조세회피에 미치는 영향

An Effect Financial Condition of Corporate on Tax Avoidance: focus on Financing Deficit Ratio, Debt Ratio, Interest Coverage Ratio

기업의 재무적 상황이 어려워 진다면 그 기업은 운영에 필요한 자금조달을 위해 외부자금시장에 접근하려고 할 것이나 외부자금시장에서 재무적 상황이 나쁜 기업에 대한 정보로 인해 높은 자금조달비용을 요구하는 등 자금조달에 많은 제약이 있을 것이다. 이러한 요인으로 인하여 기업에서는 잠재적인 내부현금흐름의 개선과 내부자금 확보의 방법이 될 수 있는 조세회피를 이용하여 부족한 자금을 마련할 가능성이 있을 것이다. 이러한 점을 기초로 하여 본 연구는 유가증권 상장기업을 대상으로 기업의 재무적 상황에 따라 조세회피를 어떻게 이용하고 있는지에 대한 실증적인 증거를 제시하고자 한 것에 그 의의가 있다. 실증분석결과 전년도에 부채비율이 200%미만이고 이자보상비율이 100%이상이면서 재무적자를 기록한 기업표본에서 재무적자비율과 조세회피 간에 통계적으로 유의한 양(+)의 관계가 나타났다. 이러한 결과는 부채비율이 200%미만이고 이자보상비율이 100%이상으로 재무적 상황이 나쁘지 않다고 할 수 있는 기업이더라도 전년도에 재무적자가 발생했다면 부족한 내부자금의 확보와 내부현금흐름 개선의 방법이 될 수 있는 조세회피를 증가시킬 수 있다는 의미로 해석되어진다. 본 연구의 이러한 결과는 조세회피에 기업의 재무적자비율, 부채비율, 이자보상비율 등 재무적 상황변수들이 고려될 수 있다는 내용을 제시하고 있는 것이다.

Financially plight condition firms difficulties accessing external funding, these firms will arrange scarce funds using tax avoidance can be a way of improvement of internal cash flow and internal funds securement. This study is empirical evidence presented the association between based on financial condition of firms and using tax avoidance. As a result, in the previous year debt ratio is under 200% and Interest Coverage Ratio is over 100% and to make up for the financing deficit that in the sample presented between financing deficit Ratio and tax avoidance meaning plus(+). these results are debt ratio is under 200% and Interest Coverage Ratio is over 100% that even if in the financial condition are not difficulty firms to make up for the the previous year financing deficit that interpreted meaning increasing tax avoidance can be a way of improvement of internal cash flow and lacking internal funds securement. The results of this study will be presented in the financial condition variables, such as financing deficit ratio, debt ratio, interest coverage ratio of corporate tax avoidance could be considered.