Big4 감사인의 특성이 감사품질에 미치는 영향

The Effect of the Characteristics of the Big4 Auditor on Audit Quality - Focusing on the Difference in Listed Market of Audited Companies

본 연구에서는 감사품질지표를 활용하여 Big4 감사인의 특성이 감사 품질에 미치는 영향에 대하여 상장시장(유가증권시장 및 코스닥시장)의 차이를 중심으로 실증 분석하였다. 선행연구에서는 주로 감사품질에 영향을 미치는 피감사인의 특성을 자산규모, 재무비율, 경영성과 등으로 구분한 반면, 본 연구에서는 자산규모, 재무비율, 경영성과 및 상장조건 등의 차이가 포괄적으로 포함된 요소인 상장시장의 차이를 중심으로 분석을 진행하였다. 감사품질지표로는 사원의 감사 부담, 공인회계사 대비 사원의 비중, 공인회계사의 경력기간을 사용하였고, 감사품질의 대용치로는 재량적 발생액의 절댓값을 사용하였다. 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 코스닥시장에서 Big4 감사인의 사원의 업무 부담이 증가할수록 감사품질이 유의미하게 하락하였다. 둘째, 코스닥시장에서 Big4 감사인의 공인회계사 대비 사원의 비중이 증가할수록 감사품질이 향상 되었다. 마지막으로 코스닥시장에서 Big4 감사인의 전체 공인회계사 대비 10년 이상 경력의 공인회계사의 비중이 증가할수록 감사품질이 향상되었다. 하지만 감사 실무자인 사원을 제외한 소속공인회계사의 업무 부담에 대한 추가 분석에서는 유가증권 시장에서 Big4 감사인의 소속공인회계사 업무 부담의 증가가 감사품질을 하락 시키는 것으로 나타났다. 이러한 결과들은 유가증권시장과 코스닥시장 상장기업의 규모, 사업의 복잡성, 재무비율 및 상장요건 등에서 차이에서 기인한 것으로 예상된다. 이러한 상장시장의 차이가 고객의 중요성, 감사에 투입되는 인력과 시스템의 차이에 영향을 미치고 결과적으로 감사인의 특성이 상장시장에 따라 감사품질에 차별적으로 영향을 미침을 확인하였다. 본 연구는 피감사 기업의 상장시장의 차이를 중심으로 IOSCO(2009)의 투입 지표를 독립변수로 활용하고 재량적 발생액의 절댓값을 종속변수로 활용하여 감사 품질을 분석하였다는 점에서 공헌점을 가지고 있다. 피감사 기업이 상장시장에 따라서 우수한 품질의 감사 서비스를 받기 위하여 Big4 감사인 중에서 어떠한 특성을 가진 Big4 감사인을 선택해야 하는지 피감사기업, 이해관계자에게 정보를 제공하며, 정책 입안자에게 코스닥시장의 감사품질을 향상시키기 위한 추가적인 방안이 필요함을 시사한다.

In this study, we analyze the effect of the characteristics of the Big4 auditor on the auditing quality using audit quality indicators, focusing on the difference between the listed market (securities market and KOSDAQ market). Audit quality indicators used were the auditor burden of the directors, the proportion of directors versus CPAs and the career duration of CPAs, and the absolute value of the discretionary accruals was used as a substitute for audit quality. The results of the analysis are as follows. First, audit quality significantly decreased as the workload of Big4 auditors increased in the KOSDAQ market. Second, audit quality improved as the proportion of Big4 auditors’ directors compared to CPAs increased in KOSDAQ market. Finally, audit quality improved as the proportion of CPAs with more than 10 years of experience as compared to the total number of CPAs increased in the KOSDAQ market. The results show that the difference in the listed market affects the difference between the customer s importance and the difference in the manpower and the system to be invested in the audit. As a result, it is confirmed that the auditor s characteristics affect the audit quality differently according to the listed market.